2009投資大豐收的一年

回顧這一年所有的投資，包括單筆及定期定額，

有拉美、金磚四國、全球債、世礦、第一富、高收益債、坦成等基金，

無論是現在還持有或已經獲利了結的投資，

看了一下總報酬率，約莫各都有20-90%不等的好成績的，

是口袋飽飽大豐收的一年.....呵呵呵

(笑到跌倒 ing~~)

2009年的最後一天寫文，今天不聊市場，很老套的要來講一下2010新年願望及自我的期許

不用為錢傷腦筋
這中間可是隱喻了許多含意，包括本業的工作順利、基金的投資獲利、能有新差事能增加收益

每天都過得開開心心
我不貪求事事都順順利利，但求風雨過後都能有解困的好運氣

希望能增廣見聞、活到老學到老
也就是想到處遊山玩水，最好是能夠周遊列國啦...hahaha



祝大家在新的一年裡，都能心想事成

"心想事成"是我為愛的祝賀詞，

感覺是把所有的祝福包在一塊無論是我知道或不知道的心願，

只要是對方最想要的事我都獻上最大的祝福，

願它能成真看似了無新意卻是最實際的祝福沒辦法誰叫我是走在地上的魔羯座！

圖片來源：www.nipic.com/show/1/15/96b9e451c0a6cfee.html

翻滾吧！我的台股基金

以下的數據告訴我們一些事

選對了投資標的：
今年台股基金 平均報酬逾7成

抓準了投資時點：
九成基金 報酬逾50%

買什麼牌子決定賺多賺少：
五成的台股基金漲幅不如大盤



績效排名在前的台股基金，今年以來獲利更是驚人，有28檔績效超過九成，
其中還有九檔報酬率超過一倍      (嘻...我的也有喔)

寫到這兒，我覺得我好像是某台的投顧老師喔(丟筆ing~~)

以下文章轉載：(2009-12-30自由電子報 記者李錦奇／台北報導)

今年台股基金 平均報酬逾7成
2009年是台股基金大豐收年，今年以來平均報酬率72.17%，前九名基金報酬率甚至逾一倍，目前績效領先的日盛小而美、統一中小、德信數位時代、群益店頭基金，將是角逐今年度獲利冠軍的熱門台股基金。

九成基金 報酬逾50%
台股基金歷經2008年的慘虧，今年全部轉為正報酬，根據統計顯示，超過九成的台股基金，今年以來報酬率至少超過50%；再往上看，報酬率超過70%的台股基金，比例還達57%，換言之，去年底進場投資台股基金的投資人，如果到現在還沒出場，選對基金、大賺五成以上機率極高。

績效排名在前的台股基金，今年以來獲利更是驚人，根據統計顯示，有28檔績效超過九成，其中還有九檔報酬率超過一倍，目前領先的日盛小而美基金，今年以來報酬率高達113.38%。
統一中小基金、德信數位時代基金、群益店頭基金、第一富蘭克林第一富基金，今年以來報酬率分別是109.67%、106.93%、106.74%、103.45%，也緊追在後，上述基金都將是角逐今年度台股基金獲利冠軍的熱門基金。

店頭基金 今年大贏家
進一步分析，店頭市場基金無疑是今年最大贏家，今年以來平均績效91.98%，相較於其他類型基金平均績效約66%-77%，表現明顯更勝一籌，也呼應店頭市場今年大漲126%的強悍走勢。
就連兼顧債券投資的平衡型基金，今年以來平均報酬率也達33.16%，績效領先的永豐中概平衡基金、永豐永益平衡基金、兆豐國際萬全基金，今年以來的報酬率分別為61.56%、61.24%、61%。

不過，台股基金今年表現仍有美中不足之處，例如平均報酬率72.17%，仍不如同時間大盤的漲幅75.4%，且約有五成的台股基金漲幅不如大盤。

群益投信認為，今年投資台股基金的投資人，大多享有不錯報酬，展望明年，預期景氣持續回升下，搭配市場資金動能仍充沛，元月行情相當值得期待，投資人不妨持續佈局台股基金。

相關文章連結：
12/31銀行拼業績，基金手續費下殺很大！
基金手續費隱藏版現身-終身免手續費資格到手囉
台股基金投資報告，大家久等了！ 
圖片來源：f1245fish.pixnet.net/blog/category/142400/3

Pimco埃里恩說：美股還會跌10%

看了這篇pimco說經濟和股市只是「虛胖」的看法，

讓我想起約莫2個月前，「新末日博士」盧比尼曾說過，美國看似走出經濟衰退的陰霾了，

實際上是分成兩半：一半正在復甦、一半卻陷得更深，貧富差距越來越大，問題並沒有真正解決。


最近慢慢有聽到除了景氣復甦以外的其他聲音，

的確，在現在的環境"切勿過度樂觀"是2010年Fundy自我警惕的投資箴言，

價格低估、閉著眼投資都會賺的年代已經過去了，

但大家也不要被這些專家、博士嚇到，

我還是那句老話，市場漲多回檔是必然的，不要隨著捕風捉影的亂進出一通，

選擇適合自已投資個性的投資目標，才是穩健投資的不二法則。


ps.回想最近Pimco執行長埃里恩的一連串發言，可以排入第三號未日博士了@@

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Pimco：美股還會跌10%
他回頭投資公債等較安全的資產，預測美股還會回檔10%，美國失業率一年後仍會在8%附近。
此時美國房屋正以近三年最快速度銷售，失業率下滑，股市至今也從3月低點翻漲66%，表現是1930年代來最佳。但埃里恩說，復甦或能得到動力，但恐怕後繼無力。

他認為，這段好光景是拜政府振興方案與利率接近零的政策所賜，效果很快就會退散。許多人沒有意識到經濟亮麗的外表，其實是因為政府硬撐起來的結果。多數人不注重目前的基本面，只是根據以往的經驗，依舊相信「跌得愈深、反彈得愈高。」

埃里恩預測，美股會在三或四周的時間內下跌10%，標準普爾（S&P）500指數會跌破1,000點大關，不過他沒預測這些情況何時發生。

他還說，一年後失業率會在8%附近盤旋，未來幾年美國國內生產毛額（GDP）成長率平均約為2%，比以往少三分之一。

埃里恩執掌的Pimco，管理近1兆美元資產，旗下的總回報基金（Total Return Fund）是全球最大共同基金，這十年來每年的投資報酬率平均達7.6%，傲視同業，所以他和投資長葛洛斯的一舉一動備受矚目。

去年金融危機最嚴重時期，Pimco出售部分公債，收益用來購買受政府擔保的房貸和銀行債券，結果今年這些債券和其他風險較高的債券價格水漲船高，Pimco順勢大賺一筆。

如今Pimco又要再次改變航向。埃里恩說，投資人如果以為近來所有正面的數據代表經濟要強勁反彈，那他們就錯了。所以他現在又回頭買公債，拋售風險較高的資產。今年9月時，總回報基金中公債以及美國政府擔保的公司債占48%，遠高於今年初的9%。

埃里恩大膽預言，押注股市或高收益債券的投資人，恐怕要失望了。目前這類證券之所以大漲，主要因為貨幣市場這類相對安全的投資標的，收益較不亮眼，所以不受投資人青睞，投資人只得投入高收益、同時也是高風險證券的懷抱。

不過，總回報基金今年來報酬率為14%，平常或許很優異，但在這波大反彈中並不出色，埃里恩共同管理的股債混合基金Global Multi-Asset，績效不如三分之二的同業。

文章轉載：2009-12-29/經濟日報/A6版/國際財經

金磚四國基金火紅持續延燒2010

光頭佬大師-馬克墨比爾斯說：「我們還在邁向1997年高峰的半路上而已。」



新興市場熱度不減 虎年活跳跳

以下文章轉載：2009-12-23 中國時報 【許蓓真／台北報導】

走了數月多頭走勢的新興市場最近高檔賣壓陸續浮現，展望明年，新興市場表現是否會持續亮眼？投信業者認為，在現階段景氣、企業獲利及流動性展望看佳的背景之下，2010新興市場牛市還會持續下去，看好其未來12到18個月的表現，建議投資人可以分批佈局金磚四國基金，作為新興市場的配置核心。
新興市場熱度不減，根據研究機構EPFR Global data統計12月10~16日基金資金流向，新興市場股票型基金過去一週合計淨流入5.71億美元，自11月初以來連續六週淨流入，其中，中國股票型基金淨流入2.28億美元，居該類型基金之冠。

由於新興股市已經累積不小漲幅，獲利了結賣壓使得近期新興市場走勢較為震盪，不少投資人也開始居高思危，擔心新興市場的多頭走勢是否仍將持續？富蘭克林坦伯頓金磚四國基金經理人馬克．墨比爾斯表示，隨著新興股市攀高，調節賣壓逐漸累積，投資人對於利空消息的反應也趨於敏感，股市波動幅度因而提高，不過新興市場長期投資利基並未改變，全球股市漲勢可望延續至2010年，而大量資金預料仍將持續湧入新興市場。

施羅德新興市場股票團隊主管康威（Allan Conway）也認為，2010新興市場牛市還將持續，看好未來12到18個月的表現，關鍵就在金磚四國強勁的內需、堅強的基本面，以及美歐經濟回春。

康威表示，新興市場未來可能遭遇兩個風險，一是經濟「Ｗ」型復甦的走勢可能使市場回落，二是美元反彈可能影響股市表現，不過修正幅度將不會超過10％~15％，修正反而提供逢低進場承接的好時機。

施羅德投信指出，MSCI新興市場股市2009年的漲幅強勁，根據歷史資料評估，每當美國ISM製造業指數上揚到50時，平均新興市場股市未來12個月上漲幅度約4成，而這次美國ISM指數重返50是在2009年8月，由此推估新興市場股市漲幅還有3成的漲幅。

投資報酬率逾15% 勞保基金 今年賺365億

我也好想知道勞保局投資了什麼標的、買了那家的基金喔!!!



【記者伊娃兒‧撒布／台北報導】

受惠於今年股市大盤大漲，勞保基金今年轉虧為盈，勞委會勞保局公布11月底最新投資績效，截至11月底為止，勞保基金規模2,834億餘元，賺365億餘元，投資報酬率15.59%，勞保局希望年底可以弭平去年500億元虧損。

勞保局指出，勞保基金98年投資運用截至11月底止，基金規模2,834億餘元，運用收益數為365億餘元，投資年化報酬率17.04%。

勞保局指出，目前勞保基金資產配置中自行操作的部分約占三分之二，委託經營的部分為三分之一。其中股票占四成、債券兩成，存款現金兩成五，其他如：紓困貸款占一成，明年則預計將今年存款和現金的部分，挪一成轉投債券，加碼的部分將以海外債為主，其他不變。

勞保局表示，雖然基金今年受惠於股市，但債券收益率較穩定，且國外債券的收益率也比國內債券的收益率高3%~5%，因此決定明年加碼投資海外債券市場，並於今年底舉辦歷年來第三次國外投資委託經營評選，預計釋出6億美元，近新台幣200億元，於12月底評選三家業者委託經營，每家各2億美元。

為了達到長期穩健的效益，勞保局每周會整理產業或個股訊息，以瞭解產業及個股的影響及變化，提供投資參考或後續追蹤，每月也定期召開二次會議，針對基金的投資分析報告逐案討論、審議及作成決議，適度淘汰委外代操績效不好的基金。

過去，勞保基金只對委外代操業者訂定7%的「目標報酬」，但由於委外代操的金額超過400億元，為防止業者都將資金投入股市，風險過大，7月則對委外代操業者推出新的「退場機制」，只要委外代操績效跌到負10%，就馬上解約，以提醒業者做好風險管控。

另外，為了讓勞工安心，勞保局也在網站公開勞保基金投資運用方式，如：基金買賣、股票買賣、國內外委託的作業流程及風險控管機制，提供勞工公開監督的依據。

文章轉載：【2009-12-18/經濟日報/B4版/基金世界】

2009投資回顧：五大投資教訓，你學到了嗎？

投資慢郞中，老是買在高點、賣在低點...
投資急驚風，老是買了就跌、賣了就漲...

如果懂得記取過去教訓，不要情緒化投資，才能早日脫離冏境

PS.這圖也太貼切了吧！


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以下文章轉載：經濟日報╱編譯廖玉玲／綜合外電】 2009.12.21

五大投資教訓…你學到了嗎

1.別和央行對作
2.相信新興市場
3.分散投資
4.不要執迷不悟
5.拒絕事後諸葛

歲末年終通常是投資人檢討一年投資績效的時候，回顧2009年，不少投資人學到最寶貴的一課應該是，買了股票或債券最好放著，靜觀其變。洛杉磯時報的專欄作家裴楚諾（Tom Petruno）列舉出今年投資人學到的五大投資教訓。

若排除現在到年底間的變化，今年大多數的股票共同基金和債券基金，報酬率都高達雙位數，但這主要是因為2008年市場陷入空前谷底，今年的反彈幅度才顯得格外驚人。不過這一年仍有許多寶貴經驗，堪做投資人來年的借鏡。

面對經濟衰退，不要低估央行先發制人的力量。牢記華爾街的金科玉律：別和聯準會（Fed）對作。Fed從2008年底風暴最盛時期就火力全開，大幅降息和注資市場，能用的政策工具全用上。

這或許會引發嚴重的通膨，但投資人只要謹記：各國央行仍在救援模式，跟他們唱反調有可能滿頭包。

相信新興市場。這十年來，理財專家多建議美國投資人投資海外，尤其是中國、印度、巴西。如今此規則仍適用，而且這些市場現在可能比一年前更有魅力。新興市場股票共同基金今年平均報酬率為68%，去年為負55%。

分散投資的基本原則依然適用。簡單來說，分散投資的好處就是投資組合裡總有部分資產表現不錯，至少可以稍微抵銷部分資產的虧損。例如去年市場最危急時，幾乎所有類型的資產價值都急速縮水，主要是因為信用市場緊縮，避險基金和其他大型投資人能脫手的資產都脫手，換取現金。但這是極不尋常的情況，今年初情況逐漸恢復正常，1 、2月時美國股市還在跌，新興市場股市卻已開始上漲，金價在兩個月內漲近7%，市政債券也不錯。

事實改變時，準備好改變心意。今年春天時，美國經濟數據開始呈現逐漸觸底的現象，但許多悲觀者並不相信情況很快會好轉，還想再多等一下，但全球市場可等不下去，股市從3月開始反彈，4月、5月一路漲下去，到第三季經濟恢復擴張。當初不「貪心」的人，現在一定懊悔不已。

不要只憑後見之明作投資。事後諸葛的投資法，通常只會買在高點。

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圖片來源：http://www.demaria.gr/blog/2005/03/management-lesson.html

富蘭克林全球債基金發給投資人聖誕大紅包

12月配息每單位配了0.151美金，換算下來有近11%耶！


前幾天因為我的留言版有了以下的留言
Winzi 提到...
富坦全球債為什麼這個月配這麼高? 下個月也有機會這麼高嗎? 可有富坦的消息?
真羨慕富坦全球債，在金融風暴後不但將失土全收復並再創5%新高，而且還在年底給了一個surprise的聖誕大紅包！

老實說也是因為熱心的Winzi提醒，我才注意到這個"天上掉下來的禮物"，近11%的利息發放！
但真的不能怪我，這支基金近一年多買下來，利息領得太順了，對這檔基金我實在很放心。

但到底是什麼原因呢？為了善盡家中理財達人的職責，我特地去問了富蘭克林公司，
以下是將他們的回覆轉換白話文給大家參考：

主要是因為"全球債券基金"是集合眾多不同類型、標的、期間、配息方式等世界各地的政府公債，

那這些政府公債配息方式、時間、金額都不同，

而配息型的基金每個月都要統一時間發放現金利息給投資人，因此有些配息會先預估發放。

如同往常，在每年最後一個月，都會進行所有持有債券的債息結算，

於是在每年12月時，這類型的基金都會將今年以來配息估算及實際發放的金額做計算，

像今年就是將這中間多的差額配出來放給所有人，

有時多有時少，要看當年況狀而定囉！

以上與大家分享^_^

這去的配息記錄給大家參考！



配息資料來源：fundDJ

桌布下載：2010年華航空姐月曆桌面

各位親朋好友們~請享用^_^




看了一年的志玲姐姐月曆桌面，熊熊無法接受！嗚....還我林志玲、我不依！我不依！

不要耍脾氣了，人家空中小姐們飛在天上還不夠，全台騎著鐵馬跑透透，也是拍得很認真很美麗，大家就給點面子吧！

人家華航這次設計主軸為台灣多元文化及豐富景觀，由華航空服員化身為文化及觀光大使，將獨樹一格的台灣之美行銷世界。

2010 年華航月、桌曆以雙月份呈現，空服員將東方美人的優雅身影，融入具民俗文化色彩的畫面中，帶領大家體驗台灣精湛的民俗文化，並傳達台灣獨特的魅力。

此外，華航空勤組員也首次換下制服，穿上車衣，結合時下最流行的自行車活動，帶著我們去旅行、探訪台灣地方美景與著名景點，展現華航空服員宜古宜今、健康正面的形象。

請點圖後，按右鍵另存圖片或直接設為桌面，每雙月自行更新！

一月／二月（點擊圖片後，放大成800 X 600）


三月／四月


五月／六月


七月／八月


九月／十月


十一月／十二月


資料來源：中華航空公司
ps.但感覺有點敷衍的是六張圖中有三張都一樣是在騎腳踏車＠.＠

12/31銀行拼業績，基金手續費下殺很大！

2011年手續費折扣比較看這邊：

2011基金手續費，各家銀行折扣比較(海外基金)

更新手續費折扣訊息  2010/12/8 
請參考最新文章：
網友留言回覆：定期定額免手續費活動又來囉！

慎選合適的基金做長期投資規劃，

除了基金本身表現要好、未來有成長潛力等績效評估外，

人家說"工欲善其事，必先利其器"，最後一步就是找尋到那兒辦最有利！

若已有準備要長期定期定額與景氣抗戰，手續費也是要考量的投資成本之一，

但可不是一昧的看那家手續費低折扣低就好喔！

要考慮的因素真的很多，例如說：

1.若平時資金往來、薪資轉帳都在A銀行，請將每個月跨行轉帳17元的成本算進去，評估是否在B銀行仍划算。

2.很有可能因為各種因素忘了轉帳而扣款失敗(我就常這樣，從前曾經一年只扣到六次)，錯失了低點扣款的機會，買到的成本就會墊高。

3.乍看之下，部份銀行可能同時一樣都是3折、5折的優惠，但細項規定就各家不同，有得要網路、有得要薪轉戶，又或者指定特定基金等，這些都是決定前要搞清楚滴！

銀行年底優惠活動超多，收集了以下訊息，但都要在12/31/2009以前辦理才算數喔！

玉山銀行今年底前利用大樂扣方案投資定期定額基金，最低手續費折扣28折
(扣款金額8,000以下38折/以上28折，但...扣款次數 未達37次者，贖回時將收取0.2%~1.2%之贖回費率)

台新銀行新買定期定額特定系列基金投資，提供終身手續費3折優惠
(指定那些基金要電話or櫃台詢問銀行，但看了大致的遊戲規則，雖然3折很吸引人，但他們有最低手續費限制，網路50元/櫃台75元，也就是說，你透過網路買最少要每月定期定額6,000元才划算;櫃台則要9,000元)

萬泰銀行的「得利人生」專案，只要定期定額每月扣款5000元以上以及首次繳交1800元手續費後，就可以終身免手續費。

1800(需預繳手續費)/{(5000*3%*0.5(目前網路買一般都有五折)}=24個月
也就是說，用這個萬泰-得利人生專案，要定期定額2年以後才開始這檔基金免手續費喔！


本來想把新聞舉出來的這些銀行活動都幫大家研究一下，
但可能是活動快結束了OR是針對年底做最後衝刺所以沒有放訊息在網路上，
有需要的人再自已打去銀行問吧！
ps.以上都是用股票型基金3%手續費來試算


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以下文章轉載：2009年12月14日蘋果日報 【林潔禎╱台北報導】

基金投資回溫 手續費大降價

台新銀終身打3折 萬泰銀符合門檻可免費

走出金融風暴，全球股市回溫，帶動基金投資轉熱，各銀行順勢祭出基金手續費優惠搶市，一般常態性優惠也有5、6折，有些限期優惠下殺至終身3折以下，銀行主管指出，景氣漸入佳境，投資人不妨考慮以定期定額方式投資波動較高但前景佳的市場。

積極搶市

第4季來各銀行財富管理業務蒸蒸日上，財管龍頭中信銀表示，今年下半年開始基金銷售量，不管單筆或定基定額都大幅成長，目前單月基金銷售額來到200億，幾乎回到2007年高峰水準。

優惠須年底前申辦

台新銀行資深副總經理林尚愷表示，金融風暴來，投資人縮手，銀行手續費收益只能用慘字來形容；但從今年第3季底至第4季，全球主要股市屢創波段新高，投資市場回溫，手續費收入近3個月大幅成長，因此各種手續費優惠也紛紛出籠，藉此刺激投資人進場。
目前各銀行的基金投資手續費優惠多以至年底前為限，像台新銀行在今年底前新委託定期定額特定系列基金投資，提供終身手續費3折優惠。萬泰銀行的「得利人生」專案，只要定期定額每月扣款5000元以上以及首次繳交1800元手續費後，就可以終身免手續費。
北富銀的「基優人生」專案卓對定期定額每個月扣款金額達5000元以上，扣款次數超過13次以上，就可享終身手續費最低折扣3.5折；玉山銀行今年底前利用大樂扣方案投資定期定額基金，最低手續費折扣28折。

北富銀最低3.5折

另大眾銀行今年底前新申購定期定額基金，前12次零手續費、第13次開始終身4折優惠，其他如老行庫台銀、一銀、彰銀、合庫等銀行至年底前也各有手續費優惠方案。

至於該選擇哪些標的？基金業者建議，選擇搭配適合自己風險屬性的投資標的時，以定期定額方式投資波動較高但前景佳的機會市場最為適合，如近期相當熱門的新興市場及原物料題材，若以定期定額自年初投資至今來試算，不到一年內，平均都有20%以上的報酬。

銀行主管指出，投資時如要想精準判斷何時為低點該進場、何時為高點該出場，幾乎是連股神都無法做到的「不可能的任務」，與其如此，不如觀察長期趨勢，以定期定額方式進行佈局，運用時間累積效果，提高勝券在握的機率。
雖然全球股市仍看好，預估各家銀行基金促銷也會一波接著一波，但ING證券董事長陳怡芬則提醒投資人，今年來許多基金均已漲高，加上股市高檔震盪，因此，在選擇投資的基金標的時，應更注意標的基金後市潛力，不要只看手續費優惠。

圖片來源：http://hn.house.sina.com.cn/news/2007-01-16/15325504.html

基金手續費隱藏版現身-終身免手續費資格到手囉

更新手續費折扣訊息  2010/12/8 
請參考最新文章：
網友留言回覆：定期定額免手續費活動又來囉！

請看我圖最下方，我用框框圈起來的好消息！


歐耶!我終於拿到這個"終身免手續費-無敵資格"了！

過去幾個月，我混合了第一富基金及中華基金定期定額扣款，在這個月終於集滿了扣款36次，

從現在開始我再買任何他們家的基金，不用再負擔任何成本、任何手續費了~歐耶耶

當初上網辦理時會還沒有十分清楚規則，畢竟這是我第一次沒有透過銀行直接買基金，

我現在終於搞得清清楚楚了^_^

只要是在他們這個平台買的基金，不管你是定期定額扣款股票還是債券基金，

還包含你中間如果有暫停、贖回都可以，加起來只要扣超過36次就可以拿到資格喔！


有其他朋友也拿到了嗎？之前有一起辦的朋友快去他們網站看看你的投資明細，不一定你早就是到手囉！

去富蘭克林華美瞧瞧

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定期定額買基金終身免手續費Part 2
網路申購基金聰明計算可以免手續費喔！

黃金存摺也逃不了萬萬稅命運了嗎？

國稅局認真的嗎？！
若投資黃金真要課6%的所得稅，最先受到波及的應該是做黃金短線的人吧！
那一進一出的差價如果是累計制那可真是不的了，很記得之前有新聞，黃金投資人可是千萬現金在買賣的吔！？


這新聞一出讓本來想去台銀趕流行，開個黃金存摺或黃金撲滿的我有所動搖，怕買沒幾兩金就要結清戶頭，
若真是5萬以上收入就要課6%，那我還不如拿去買海外基金、期貨ETF等其他海外投資型商品，
海外所得的收入加起來要達600萬以上，才可能拿到課稅的入場券，但有沒有入榜都還不一定，
要是那頂金字塔頂頂端的人才有入榜課稅的問題！

詳細請參考我前些日子才寫過相關的文章

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境外保單到底要不要課遺產稅?

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以下文章轉載：2009-12-08/聯合報記者羅兩莎、賴昭穎


國稅局 釘上黃金存摺戶

要求銀行建立並提供投資人所得資料 好課所得稅 賣黃金收入超過5萬元 也得報稅


今年黃金投資強強滾，黃金存摺投資人成為國稅局鎖定課稅的目標！據透露，國稅局已要求開辦黃金存摺的台灣、兆豐及花旗銀行，建立並提供黃金存摺投資人所得資料，作為日後查核依據。

一旦銀行建立課稅資料，目前國內黃金存摺開戶數約卅萬戶，都將被納入課稅範圍。但銀行業者說，很多不想被課稅的投資人，一旦風聞政府要課徵所得稅，很可能提前結清帳戶。

國稅局官員說，依現行稅法，黃金存摺本來就要課徵百分之六至四十的「財產交易所得稅」；但投資人主動申請的情形非常少，因此國稅局有必要了解投資人獲利狀況。

官員說，不同的黃金商品，課稅規定也不同。以黃金條塊、飾金等黃金現貨為例，民眾只要賣黃金收入超過五萬元，就要以純益率百分六計算所得：五萬元以下就不用報稅。

舉例說，如果賣金收入六萬元，所得等於三千六百元，這筆錢要申報「個人一時貿易所得」，合併其他綜合所得，要申報繳納綜合所得稅。

至於黃金存摺的買進和賣出，只要有賺錢，就要申報財產交易所得稅；有損失也可以扣抵，抵稅權的期限有三年。

另一種投資商品黃金期貨，屬於「其他期貨交易契約」，因此只課交易稅、不課所得稅，稅率統統是百萬分之二點五。而黃金基金大多是海外商品，目前所得稅法規定，海外所得免稅，黃金基金因此形同免稅，也是目前黃金商品中唯一免稅的。

今年以來國際金價漲幅達百分之卅，投資人若在去年底進場持有迄今，報酬率約三成。據了解，去年上半年開始，民眾開始投資交易方便的黃金存摺，甚至有一些投資人動輒砸數千萬到上億元投資黃金。

銀行業者強調，目前銀行電腦系統未必能完全配合稅捐單位要求，可能無法「全面」提供客戶所得資料。兆豐銀主管強調，客戶開戶時都會提醒，投資若有獲利，隔年報稅時，應申報財產交易所得稅，「存款有利息收入，銀行會主動提供扣繳憑單給客戶；但黃金不會生利息，銀行不會提供扣繳憑單給開戶者」所以就像買賣房子，黃金存摺投資人在報稅時必須自行申報，如果出現虧損也可以扣抵。

星座投資法...你覺得準嗎？！

將穩定獲利視為投資最高原則的魔羯座，定期定額最適合！
好像有這麼一回事，我的確以穩建為前提！
大家覺得呢？大家是什麼星座分享一下唄！

但...我不服他說處女雙魚水瓶座最具富豪相，那那那...我們魔羯是什麼相？

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以下文章轉載：2009-12-04 工商時報 【高佳菁／台北報導】

處女雙魚水瓶座 最具富豪相


後金融海嘯時期，那些星座最有機會成為富豪？
答案是處女、雙魚與水瓶座。

據Forbes公布2009年度全球前10富豪排行金榜，處女、雙魚與水瓶座占比最高，分別各占2位，其他星座包括天蠍、雙子、牡羊與獅子座。

「星座理財」、「命理理財」可以拉近理專和客戶之間的距離，據指出，有不少壽險公司業務人員及財富管理銀行理專甚至花錢學習。
富邦人壽表示，以富豪的前2名處女座的巴菲特與天蠍座的比爾蓋茲為例，他們的星座特質有勤奮、意志堅定、深入細節及善於分析、富有吸引力與具忍耐力。

台新銀表示，金牛座保守節儉，但過於保守的理財方式，資產增值可能無法趕上通膨的速度，建議在穩健核心布局。

至於善於觀察、分析的處女座，富邦人壽表示，可能過於注意金錢運用的小細節而錯過投資良機，一旦看準就立刻行動，如利變型保單、全球型基金。

而將穩定獲利視為投資最高原則的魔羯座，保誠投信建議，利用定期定額投資基金。

巨蟹座在理財上要求低風險及高穩定性，建議利用資產多元配置，將核心資產投資在較穩健的債券基金上。
精算理智型的天蠍座，能控制對物質的慾望，善於守小錢及管大錢，該星座投資理財方式相對較保守且選擇性少。
而以感性凌駕一切，易依自己喜好決定理財方式及標的的雙魚座，台新銀行建議多依賴專業人士建議，同時選擇穩健型的基金長期投資。

至於投資屬性較積極的火象星座，如只憑自己喜好，易受高報酬吸引而忽略其中風險的牡羊座，保誠投信建議佈局盡量分散，如投資型保單、新興市場基金。

而好面子的獅子座，非常注重排場，喜歡賺大錢，對於蠅頭小利沒啥興趣，建議多利用定期不定額的方式投資基金。

將理財當一場有趣的賭博遊戲的射手座，賭注越大越刺激，也越有挑戰性，常在未做好完善評估就貿然搶進，建議借重專家協助管理，並保留一定比例的存款及保守的長期投資，如還本型保單。

而代表聰明型理財家的雙子座，會對自己的判斷太有自信，建議利用定期定額投資策略，分散風險。

天生對於美的事物有絕佳鑑賞力的天秤座，在理財觀念上積極而不躁動，建議理財前先設定好時間及達成目標，再依設定好的條件挑選合適的投資配置。

而天生反骨的水瓶座不太願意採納其他人的意見，建議水瓶座不要因為嗅到一時的短線商機就見獵心喜，反而要多著眼於長線投資的價值，投資才能一帆風順。

曾風光一時的新金融商品，讓許多人的財富瞬間暴增，但從雷曼事件到杜拜債信危機，又讓投資人的財富重新大洗牌，金融市場可能有更多未爆彈，投資人若不想踩到一簍匡地雷，不妨在投資前從星座來瞭解自身投資屬性，才不致於擴張信用或承受過高風險。

若進一步從西洋12星座的投資屬性來分析，最易踩到單一地雷星座就是火象與風象的投資族群，而且這預測和去年踩到雷曼連動債的投資人星座似乎頗吻合。

寶來投信計量投資處協理許家榮表示，以火象星座來說，牡羊、獅子、射手等三大族群投資人勇於嘗試新金融商品，包括新募集基金或特殊投資市場都想摻一腳，往往單筆投資或重押單一市場。

富蘭克林投顧則認為個性豪爽的火象星座在運氣好時容易獲得超額報酬，霉運當頭時則會血本無歸，為了降低投資風險，建議以波動風險較低、持有債券債信等級較高的全球政府債券型基金兼顧整體投資組合的穩定性。

至於風象星座的雙子、天秤、水瓶三族群的特質，富蘭克林投顧認為，喜新厭舊、缺乏耐性，做事憑感覺的風象星座，可千萬別拿自己的辛苦錢開玩笑而隨性投資，採用「定期定額」的方式克服投資跟著感覺走的個性，在基金的選擇上，建議以全球股票型基金為優先選項。

下一站幸福，中國信託請你朋友吃甜甜圈配咖啡

大家可以點圖直接列印去兌換...噓

基本上這是要參加他們一個轉寄活動，填三個朋友的e-mail才可以線上列印

但.....我就自已印完、換完、吃完後，不小心把圖存了下來，有福同享嘛！！！

希望這篇不要被中國信託的人看到@.@

為了表示我的誠意，附上他們的活動連結，有興趣搭他們的幸福列車做一下投資試算的到這兒啦！
http://www.chinatrust.com.tw/ch/sp/0012/fund_insurance/index.htm

杜拜金融危機盼漸漸落幕

DUBAI--Nothing to do,just DO BUY

在看杜拜事時看到這個slogan還挺有趣貼切的！

拿出來緩和一下緊張的情緒@.@


杜拜債務危機讓市場最近出現獲利了結賣壓回檔修正，
大家猶如驚弓之鳥般，很擔演變成冰島或雷曼兄弟危機，這也是無可厚非，
看到阿聯央行已經出手解危，希望市場能回歸平靜！

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以下文章轉載：阿聯出手化解危機 亞股勁彈近3%
2009年12月01日蘋果日報
不過，仍處風暴中心的杜拜金融市場指數昨仍大跌7.3%，創1年多來最大單日跌幅，阿布達比股市更重挫8.3%，創史上單日最大跌幅。
坦伯頓資產管理公司執行董事長墨比爾斯指出，亞洲與新興國家受杜拜風暴影響的時間不會太長，而且投資人將把資金從阿聯轉往亞洲，尤其是中國市場。
中國伺機儲備外匯
中國等亞洲市場可望吸金，中國官方卻欲利用這次杜拜危機，尋求新投資機會。據中國《經濟參考報》報導，中國國務院國資委大型企業監事會主席季曉南表示，杜拜危機可能是中國外匯儲備的投資好機會，在近期油價與黃金價格走跌的情況下，中國可低價買進黃金與石油，實施外匯資產多樣化。
面對熱錢可能再度湧向中國，以及近期國際輿論要求人民幣升值聲浪再起，中國國務院總理溫家寶昨在南京第12次中歐峰會記者會說：「現在一些國家一方面要人民幣升值，另一方面又對中國實行名目繁多的貿易保護主義，這是有失公允的，實際上限制中國發展。」
溫家寶重申匯價持穩
溫家寶還說：「在歷史罕見的國際金融危機中，保持人民幣匯率的基本穩定，有利於中國經濟發展，有利於世界經濟復甦，我們將按照主動性、可控性、漸進性的原則，不斷完善人民幣匯率形成的機制，保持人民幣在合理均衡水平上的基本穩定。」
杜拜世界旗下不動產子公司棕櫚集團（Nakheel）昨向納斯達克杜拜交易所提出暫停旗下3檔伊斯蘭債券交易的要求，直到公司能完全對市場揭露訊息為止。
儘管杜拜與阿布達比市場仍餘波蕩漾，但杜拜商業領袖與媒體紛紛出面喊話，表示杜拜世界的債務問題遭過分誇大，堅信杜拜有能力進行債務重整。中東地區最大營建公司Arabtec執行長卡馬爾說：「外界應該給予杜拜時間來重整債務。」
包括南韓、印尼等國政府央行都指出杜拜危機不構成影響，阿聯央行也出面背書，表示銀行將可用比3個月期基準利率高出0.5個百分點的利率向央行貸款。
IMF：緊盯杜拜重整
高盛（Goldman Sachs）經濟學家阿卡里說：「阿聯央行即時採取行動，防範危機惡化，確保當地市場可以運作。」國際貨幣基金（International Monetary Fund，IMF）也發表聲明，表示歡迎阿聯央行提供銀行流動性的緊急措施，同時也將持續觀察重整債務狀況。
據阿布達比《聯合報》報導，儘管市場認為杜拜世界須出售旗下資產，以免債務違約，不過杜拜世界拒絕賤賣旗下包括港口經營商DP World等資產。

中東熱錢 前進陸股
墨比爾斯：杜拜風暴 亞洲轉機
2009年12月01日蘋果日報
【賴宇萍、陳智偉╱綜合外電報導】阿拉伯聯合大公國（阿聯）央行力挺杜拜，欲支持杜拜境內本土、外國銀行，大幅降低杜拜世界可能引發的債務違約風險。杜拜違約風暴暫歇，加上分析師看好杜拜危機可望讓資金從阿聯轉入亞洲市場，成為亞洲市場轉機，激勵亞洲股市強勁反彈，其中，港股、中國上海A股均大漲逾3%，台股亦漲逾1%。

各界對杜拜危機 最新看法
◎國際貨幣基金：歡迎阿聯的緊急措施，未來將持續關注杜拜債務
◎歐元集團主席 容克：看不出歐洲有出現類似違約事件的風險
◎菲律賓央行：杜拜危機不會對海外匯款造成明顯影響
◎中國國務院國資委大型企業監事會主席 季曉南：杜拜危機為中國帶來投資機會，有望將部分外匯儲備轉為黃金和石油
◎太平洋投資管理公司執行長 埃瑞恩：杜拜危機觸發股市與危險資產遲來的修正
◎坦伯頓資產管理公司執行董事長 墨比爾斯：杜拜危機對亞洲與新興市場的影響短暫
◎高盛經濟學家 阿卡里：阿聯央行即時採取行動，防範杜拜危機惡化

企業、基金更名大匯集

第一英傑華人壽→為第一金

友邦產險→美亞產險

第一富蘭克林投信→富蘭克林華美投信

高x芬→高x緯、李x燕→李x綾 (噗...這是我朋友啦)

以上三個更名都是近一個月的新消息，

新名字新氣息，先祝大家都能平安‧順利‧大賺錢(台語唸比較有fu喔)

在一連串的更名風潮盛行之下，我想到了各家基金公司及基金名稱的更名，

無論是因為合併、收購、分家、改運等，無論是什麼樣的原因都沒關係，

但這些蛛絲馬跡在選擇基金時都要考量進去，都可能會影響到做各種投資決策喔。

舉例來說，在未來選擇基金時更要留意，要多一樣訊息的收集，項目是做”身家調查”，

在做基金績效比較時，別忘了查一下這檔基金有沒有前身，

有沒有過往的記錄，好比說暫停申購贖回、經理人過於頻繁的異動、基金規模無預警的增減等。

以下我把有印象改過名字的記錄整理了一下：

更名前→ 更名後
環球沛智→ 創利德
怡富→ 摩根富林明
美林國際→ 貝萊德
寶源→ 施羅德
大聯→ 聯博
荷銀→ 富通
德盛、安聯→德盛安聯

大家還有想到就提供給我加進去囉

Ps.有些更公司名基金名稱沒改、有些則是變更英文名稱中文不變，這些都要留意喔！

圖片來源：kiwipenny.pixnet.net/blog/post/22651859

房價高漲，對於市井小民的我們好嗎？

從前的生活宗旨就是要維持生活要過得～無憂～無慮～無壓力～

買房子並未出現在我人生list中！
年少瘋狂時，總認為背房貸太自虐，

等到貸款繳清房子也舊、人他老了，不如把錢拿去租好一點的房子甚至住飯店，住膩了馬上可以換一間！

看看小時侯的我多麼天真單純...呵呵

隨著身心智逐年的增長，對購屋的想法有了些微改變，

這幾年開始留意房地產的資訊，雖然仍未有實際行動，但多看多聽多準備總是千古不變的道理！

 

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以下分享久未出現的James Wu觀點

房市的所得效果

在媒體上、從主政者口中，對於房市回春，房價上漲，多半樂見其成，似乎認為這代表著經濟繁榮、政績卓越，還會聽到台灣房子不應該這麼便宜，房價被低估太委屈了，未來房市一定會好的說法，似乎把房地產熱絡與社會進步生活品質提升畫上等號，偶有對於無殼者或年輕人購屋負擔加大的問題提出討論，總也只是小篇幅的平衡式報導，少為主流意見。
 
房價上漲，對於大多數人而言，真是個好消息，還是壞消息，會不會真的出現常聽到的財富效果，帶動民間消費，增強內需，推升經濟成長，這值得多一點思考與討論。
 
房價上漲，對於個人而言，是利或弊，要看個人的資產水準而定。
 
對於大多數的升斗小民，終其一生，通常只能買得起一棟房子，即使在隨著工作年資增加累積儲蓄之後進行換屋，也還是只能持有一棟較大或條件較好的房子。這類型的人，佔社會的絕大多數，房價上漲時，對於其個人的財富效果會有限，但是負面的替代效果卻很大。
 
舉例來講，2003年時，台北市40坪的公寓、每坪25萬、總價一千萬的房子，算是標準家庭的住房，以一般公教人員的所得來看，努力一生，扣除幾十年的生活開銷，應該還有機會存到錢擁有一棟房子自住。
 
到了2008年，同樣的房子，若是漲到每坪50萬、總價兩千萬，對於相同的族群而言，要買到與幾年前相同條件的房子，便要額外節衣縮食數十年，或者排擠掉其他的花費，或者只能選擇改買坪數較小、或是離市中心較遠的房子，這樣情況下來看房價上漲，就沒有任何財富效果，卻有很大的替代效果，將原本可以花在其他方面的個人消費或投資，全都改為堆積在同一棟房子，而個人終身的享受或福祉，卻根本是下降的。

 

終生只(有能力)擁有一棟房子的族群，還可分為幾類來討論，可能比較清楚:
(1)若是目前根本還沒持有任何房屋，則任何房價的上漲，自然對於其產生的財富效果為零，但負面的替代效果卻很大，未來將要努力排擠其他的花費才有機會擁有原本相同條件的房子，這樣的族群受到房價上漲的傷害是最大的。
 
(2)若是已經持有第一棟房子，但未來因各種因素仍需要換屋，則房價上漲帶來的財富效果仍舊為零，但負面替代效果仍然相當大。因為出售第一棟房子再買條件更好的房子時，前後兩棟房子都隨整體房市的房價同比例上漲，但價差的絕對金額卻是增加的，也就是說這樣族群的人，仍需額外付出比房價上漲前更多的錢才能進行換屋，這樣的房價上漲，對其個人福祉而言，仍然還是負面的。
 
(3)若持有一棟房子自住，考量其大小或地點等條件後，個人決定未來將不再換更高價的房子，則房價上漲帶來的財富效果、與替代效果都是零，影響為中性。
 
另一個的族群，是有能力購買兩棟以上房子的人，除了自住以外，還有其他房屋資產當作投資，那房價上漲，則會帶來財富效果。只要能持有自住以外的第二棟房子，即使還在貸款，但貸款金額不會隨未來房價改變，而房價的上漲就對於該類型的人產生正面的財富效果。隨著第二棟以上的房子價格上漲，不論出租收租金 (通常只會隨房價上升或至少不變)、或是未來出售賺取價差，個人的終身財富都是上升的，那麼這樣的投資型房屋擁有者，有機會隨著房價上漲，提升消費能力、增加生活享受。
 
房價上漲過程中，誰獲利最大?
有能力進行大規模房地產投資的財團、企業家，相較於一般人更能拉大財務槓桿，透過貸款或者其他非自有資金投資房地產，則其主事者的財富隨資產價值水漲船高，享受的財富效果甚為可觀。
房地產開發商、建設公司，隨著建案的總價在短短兩年之內翻漲一倍，而建設的物料人工成本漲幅相對有限，加上建築成本佔總房價的比例本來就不高的情況下，推案的毛利率得以快速上升，地產商自然會享受到房價上漲的財富效果。
市區的地主，在房價上漲的過程中，也同樣享受水漲船高(不勞而獲)的利益，會有財團建商屢屢以高價搶標土地，只要能不斷推升房價就仍有獲利空間，而高價的土地或房屋成交案，對於進一步推升房價、炒熱市場氣氛的過程，反而是有利的。
建築工人、材料供應商，會因房市熱絡建案增加，也享受到工作收入增加的好處。但若其屬於只擁有一棟(或以下)房子的族群，或是期待未來能換到更好些房子的自住族群，那短期的所得增加，可能還不夠負擔快速飛漲的房價，相抵之後的效果，因個案而異，但原則上財產規模越小者、越沒有機會先擁有第一棟條件夠好的房子者，還是會受房價上漲帶來的傷害。
 
 
藉由上述的分析，大致描繪出不同階層，受到房價上漲影響的利弊，整體而言，房價上漲的過程，特別是短期間快速的上漲，會是所得重分配的過程，是擴大財富不均的過程，至於政府的政策，要鼓勵財團建商，還是要照顧一般大眾，是其政治判斷，應該接受社會公評。不過多數的人，忙碌於生活三餐，無利於參與資產追逐的競賽，卻容易在拼經濟的口號下，誤把房地產上漲當作是經濟繁榮社會進步的象徵，殊不知，對於絕大多數一生只有能力擁有一棟房子的人，真正享受到的福祉，會隨著房價上漲而下跌，被人出賣了還幫忙數鈔票，這點就很讓人心酸。

 

圖片來源：www.nipic.com/show/3/48/57126ba5b8744415.html

第五屆全球華文部落格....我我我...我入圍了!_!

收到主辦單位的通知信函後，老梗出現在Fundy腦海中，

各頒獎典禮中必會出現的經典台詞"入圍就是得獎、入圍就是肯定，"

要感謝的人太多，謝謝大家！



一轉眼間經營部落格也已經一年多了，

想想當初純粹只是要強迫自己養成定期檢視投資的習慣，

再者，理財這門課題，自修實在有點累人也很寂寞，

好在一路上有網友們的陪伴！


大家一起討論投資理念、分享每個人對於各基金的研究心得，交換收集來的金融資訊！

感謝部落格文化的興起，讓遙遠的學生時期記憶重拾起，有那麼一點光陰故事效應帶來的感動，

討論區、留言版間的交流，猶如過往同學間的互動，天呀～真是懷念！


這也是我持續寫下去的原因，謝謝

感謝全球華文部落格大獎的愛戴，Fundy實在很少這麼真情流露，我都快要落淚了我＠.＠


PS.要不是主辦單位規定要po文，我實在不好意思這麼大聲張揚(羞ing)其實也只是初選入圍啦！

境外保單到底要不要課遺產稅?

在最近一堆投資型保單又醜又硬又難消化的新聞，其實重點就是...

今年底之前買單，均不在最低稅負制的範圍喔!!!!

像第一則新聞，境外保單這種超超超大額的特殊狀況....我想...噗...我短期內是還碰不到啦！

我主要重點是放在透過台灣壽險公司所買的保單，

會牽扯到境外所得的就是投資型保單，

確定是今年底前買單都不算！


相關文章：我投資的境外基金到底會不會被課稅？最低稅負制簡易版說明！
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《樂活節稅》 境外保單 要課遺產稅

購買保險近年來被視為理財及避稅方式之一，因為藉由購買保險，可減低遺產稅稅負，可節省大量稅額；但現在投資型保單要開始課稅，加上購買時機不對，只要國稅局祭出「實質課稅原則」這個尚方寶劍，有錢人還是難逃繳稅義務，應特別注意。
許耀金（化名）夫婦都在美國工作，育有一對兒女，都剛讀國小，許耀金為了讓家人有更富裕的生活，每天辛勤工作，加上投資美國公司、台灣公司得當，五、六年間就成了千萬富翁。
然而有得必有失，2007年8月，就在大女兒剛上七年級時，許耀金終於因為積勞成疾而病倒了，一家人於是決定搬回台灣，在許太太照顧先生的同時，許太太的娘家可以就近照顧他們的小孩。

回台後，許耀金擔心家人未來要處理複雜的遺產稅問題，自己在台灣一共有將近7,000萬元資產，也擔心龐大遺產稅會影響家人日後生活，友人告訴他保險給付免稅，因此許耀金就把資產拿去抵押舉債，借款3,500萬元，去買了一張短期高額的3,500萬元保單，隨後便撒手人寰了。許耀金過世後，許太太依他名下的財產、房地以評定現值及公告現值，列報遺產淨額3,500萬元。
然而。國稅局查核許耀金生前資金流動後，認為該筆保單是出於避稅，並認定繼承人許太太漏報該筆所得，因此併入許耀金遺產稅額中，調整遺產總額為7,000萬元。

事實上，依遺產及贈與稅額第16條第9款，約定於被繼承人死亡時給付其所指定受益人的人壽保險金額、軍、公教人員、勞工或農民保險的保險金額及互助金，免計入遺產總額。
然而，由於近幾年來，總有少數人透過不合理投保的操作方式，以求達到節稅目的，因此以下幾種投保案件，國稅局將採實質課稅原則課稅：

一、高齡或死亡前為其投保，躉繳保費高於保額：例如在許耀金的案例中，認定他在死亡前短期投保鉅額保險，是出於規避遺產稅的動機。
二、新契約預繳多年保費，使保費支出高於保額。
三、「免體檢件分散投保」，意圖逾越現行每家保單投保金額不得超過6,000萬元的限制。以上幾種投保案件，納稅義務人多以為只要生前完成投保，即可規避遺產稅，然而這是難逃實質課稅原則的，也因此許耀金身後留下

稚子，卻還是面臨國稅局將保單併入遺產稅中計算的命運。
在購買保單時，投保人應處在身體強健的情況較「保險」；通常於死亡五年前購買的保單，國稅局比較不會懷疑是因為遺產稅而規劃，並且建議購買分期繳納保費的保單，尤其不要為了購買保單，而以舉債的方式取得資金。
另外，有一些人可能會購買「境外保單」，然而依行政院金融監督管理委員會2006年6 月１日發布的解釋令，投保未經金管會核准的外國保險公司的人壽保險，無法適用保險法第112條規定，因為保險法規定，「保險金額約定於被保險人死亡時給付於其所指定的受益人者，其金額不得作為被保險人之遺產」，換句話而言，境外保險的給付額，不適用免稅規定，必須併入遺產總額計算。若華人屬於台灣稅務居民，應特別注意境外遺產併入台灣課稅問題。

總而言之，若想藉由保險來達到節稅效益，切記應該及早規劃、及早投保，才能將租稅風險降低。

文章轉載：2009-11-19/經濟日報（安致勤資會計師事務所會計師呂旭明口述，記者吳碧娥採訪整理）

投資型保單課稅解釋令 公告
2009-11-10
工商時報
【王信人／台北報導】
投資型保單的課稅在爭議多年後，財政部終於正式公告課稅解釋令，自99年1月1日起所簽訂的投資型保險契約，「投資收益」在減除成本及必要費用後，依各類所得計算，併入「要保人」當年度的所得中申報所得稅或最低稅負。
投資型保單只在「投資收益」階段課稅，在保險給付階段免稅，亦即若被保險人發生保險事故，或要保人解約或部分提領，保險公司的各項給付，都免課所得稅。
扣繳方面，扣繳義務人在給付時，仍以保險人(壽險公司)為納稅義務人辦理扣繳。而是當保險公司把投資收益分配到要保人的投資帳戶中時，需以「要保人」為納稅義務人，依獲配收益區分利息所得或股利所得，併同扣繳稅款或可扣抵稅額，轉開扣免繳憑單或股利憑單。並在獲配收益的次年度1月底之前，把扣免繳憑單和股利憑單，向稽徵機關列單申報，在2月10日前寄發給要保人。
要保人為中華民國境內居住的個人，獲配收益中屬於分離課稅的所得，及全年不超過1,000元的存款利息所得部分，保險公司不必轉開扣免繳憑單；而收益的扣繳稅款是屬於要保人所有，保險公司也不能從應納稅額中減除。
此外，對於保險公會要求延後繳稅，以讓其有時間更改作業系統方面，財政部表示，99年度的所得稅在100年才申報，所以壽險業只要在100年1月之底轉開扣免繳憑單和股利憑單即可，尚有15個月可以修正資訊系統，時間應該還充裕。且證券交易所得、分離課稅之所得、全年不超過1,000元的存款利息所得，及海外所得，保險公司都不必轉開扣免繳憑單或股利憑單。
屬於海外所得部分，只需要在適用最低稅負制的要保人申報所得稅前，配合提供相關交易資料即可。



投資保單 明年課稅
不溯及既往，年底前售出保單維持免稅。
【2009-10-27/經濟日報】
【記者陳美珍／台北報導】
財政部近日將發布行政命令，確定明（99）年1月1日起，投資型保單保戶屬於投資帳戶的收益一律要課徵所得稅。
目前全國有近500萬投資型保單帳戶，為降低市場衝擊，財政部規定，今年底前售出的舊保單不會溯及既往課稅，仍可視為保險給付，包括所得稅與遺贈稅均免稅；但明年新售保單則要課徵所得稅；非屬適格保單的部分，也不再免徵遺產及贈與稅。
根據調查，國內投保投資型保單的保戶共495萬戶，其中累積投入保費30萬元以下者約占78%；累積保費在100萬元以下者則達94.6%。財政部認為，投資型保單的投保戶多數是一般大眾，且金額不大，遭受課稅的衝擊相對較小。
外商保險公司先前強烈建議政府暫緩對投資型保單課稅，行政院金管會也擬建議延後至民國100年再課稅，但財政部已準備近日內發出課稅命令，如期自明年起對投資型保單的投資帳戶收益課稅。
賦改會經過一年研商，做成投資型保單投資帳戶採所得與遺產切割處理原則，適格保單（即保單價值中的保障大於投資）可享遺產稅全額免稅優惠；但生前給付者，不論保單是否適格，投資帳戶收益均應依投資標的性質課徵所得稅。
這項課稅原則不溯及既往，99年實施時，現有舊保單均不列入適用範圍。在此之前，投資型保單多數都不課徵所得稅與遺產稅。
財部表示，由於投資型保單的保障與投資帳戶可以明確的劃分，投資型保單的投資帳戶所得會依其各別所連結投資的商品標的來決定徵免所得稅。
以現行稅法為例，99年起投資型保單的投資收益帳戶課徵所得稅時，只有全年超過27萬元以上部分的金融機構存款利息以及股利所得須合併個人綜所課稅；連結的投資標的如果是債券，則只要按10%稅率分離課稅。
官員表示，市售投資型保單95%以上投資標的均在海外，且以連結境外基金或連動債居多，海外所得逾100萬元者99年起須申報最低稅負，投資型保單收益符合海外所得申報標準者亦須納入最低稅負課稅。

買投資型保單 明年起要課稅
【記者賴昭穎】
財政部近日將發布解釋令，明年起民眾購買投資型保單，屬於投資收益的部分得報繳所得稅。不過，財政部官員強調，只有明年新買的投資型保單才要課稅，舊保單不溯既往。
根據保險業者統計，目前投資型保單共495萬戶，累積保費低於30萬元的占了78%，累積保費100萬元以下的高達94.6%。官員表示，投資型保單的保戶多為一般大眾，金額不大，未來被課到稅的投資人不多。
官員舉例，如果保單的投資標的是海外商品，假設投資報酬率是10%，只要投資金額超過1000萬元，就會因為海外所得超過100萬元，要申報最低稅負；不過，如果這筆海外所得連同其他納入最低稅負的所得沒超過600萬元，就不用擔心要繳稅。
官員說，明年開始課稅，業者後年初才需要開扣繳憑單給保戶，作業上不會來不及，將按照原訂計畫從明年開始課稅。
官員強調，投資型保單明年起課稅，是根據行政院賦稅改革委員會決議；由於海外所得明年也將課徵最低稅負，許多投資型保單的投資帳戶連結標的都是海外投資商品，兩項課稅新制同時實施，才不至於出現空窗期。【2009-10-27/Upaper/8版/理財】

MOU是啥米？

最近的新聞，除了吳育昇的緋聞案以外，就是MOU議題了，
大家也知道Fundy不談政治，
只想純分享到底MOU簽定了以後，我們會有那些影响？


MOU與我５大問：認識MOU

認識MOU
MOU是備忘錄（Memorandum of Understanding）的縮寫，是國際普遍的金融監管協議。各國金融監理機關，普遍透過簽訂MOU，確立雙方金融機構的監理模式。

金融監理備忘錄，代表兩國或兩個經濟實體、或國家與金融組織間，彼此針對金融機構或證券投資上的監管協議。其中主要包括四項內容：

一、共同監理：雙方透過MOU，確立監理金融機構的合作原則。

二、資訊交換：為達成上述原則，雙方同意交換部份或全部境內金融機構資訊。（如企業財報、銀行獲利或資本適足率狀況等）

三、資訊保密：雙方同意資訊交換僅限於監理之用，對外完全保密，避免爭議。

四、持續合作：雙方監管機關持續交流與合作，確保雙邊金融關係穩定。

MOU與我
問：台灣銀行登陸，台商在大陸比較容易借到錢？

答：方便度的確提高。以富邦入股廈門商銀的異地放款為例，台商台灣資產設定抵押後，富邦開設信用狀，即可在當地貸款。許多銀行與大陸銀行目前正在談類似的業務合作。同理，大陸企業未來來台，借款方便度也將提高。

問：簽了MOU之後，我就可以存人民幣了嗎？

答：須視中央銀行是否同意。依據香港經驗，人民幣開戶有推動人民幣取代港幣的效果，涉及主權貨幣競爭的敏感議題，短期內恐怕不易。

問：簽了MOU之後，我就可以買大陸股票了嗎？

答：大陸不允許外國人買大陸A股，即使簽了MOU一樣不行。

問：簽了MOU之後，陸資就會來了嗎？

答：依據大陸證監會內規，陸資QDII只能前往與大陸簽署MOU的國家，上限總額一成。目前約五百億台幣。

問：簽了MOU之後，我到大陸開戶，比較方便？

答：依據國際監理慣例，仍應親自赴當地國開戶。但過去，時有金融機構遊走法律邊緣。

陸資入股台灣金融機構的4種方法
港商入主：

金管會對註冊於香港金融機構或私募基金，入股台灣金融機構並無限制。主管機關不易定義香港金主是否為陸資身分。

併購外商：

透過併購或入股目前在台設有分行或子行的外資銀行母公司，間接以外商身分在台營運。譬如：中國工商銀行入股南非標旗銀行。

策略合作：

陸資透過入股或合作協議，與目前在台設有分行或子行之外資銀行取得部份業務或部份區域內業務經營權。

海外上市：

台灣金融業者赴香港或其他第三地上市，陸資透過第三地資本市場收購台灣業者股權。

天津、海西特區——台銀登陸新寵
MOU還沒簽，台資銀行早已翹首觀望可能登陸地點。但這次他們虎視眈眈的，不再是國際化的上海、北京，而是渤海灣的天津濱海新區以及海西特區。

天津、海西吸睛的關鍵就在中國政府經營的態度。代表香港富邦出任廈門城市商業銀行行長的高朝陽指出，在中國現行政策為加強兩岸金融交流合作，海西先行先試的框架下，法令鬆綁與規定可調整方面，將大大有利於吸引台灣企業前往海西地區投資。


福建省八月底更公告了發展兩岸金融的藍圖，包括推動閩台銀行、保險、證券雙向設點參股，資金清算中心，股權櫃檯交易市場，合資的海峽投資基金，並且擴大貨幣兌換範圍等內容。廈門市政府喊出，將向國務院爭取台灣保險業獨資。如此的優惠，除了富邦，玉山銀行也考慮爭取海西分行。

在天津濱海新區部份，台新銀行近期積極勘查天津區的城市商銀。全國台商同胞投資企業聯誼會監事長丁鯤華指出，天津市副市長崔津度，以及當地的金融工作委員會、發展改革委員抓住機會與台灣的銀行業者洽談，甚至提出天津市政府可以為台資銀行量身訂做配套措施的優惠。

「全中國各省市都想爭取台資金融機構投資，但天津與海西特別積極，」丁鯤華說。在市政府積極推動下，最近一年來到天津勘查的台資金融機構多達二、三十家。合作金庫、兆豐、台企銀、台新早已瞄準渤海灣做為登陸大站。

只是天津與海西特區具體的優惠，目前仍停留在地方構想階段。設點門檻、清算機制、承做人民幣業務皆需待ECFA談判。北京目前對地方藍圖均未明白表態。（丁筱晶）


文章轉載：天下雜誌 433期 2009/10
圖片來源：www.nipic.com/show/1/51/b9a1e15de44790a5.html

債券天王葛洛斯自打嘴巴要賣股票基金了@@

還記得最後一次看到天王葛洛斯接受彭博訪問時表示，

消費者吝於消費、提高儲蓄，未來股市年度報酬率可能只剩5%左右，

也由於通貨緊縮風險浮現，近來他大幅加碼較長期的美國公債。這是在2009.9.30 的採訪！

在這之前，印象中從未聽過pimco葛洛斯，有講過股市有利多消息或是看好那個股票市場的言論，

突然一個消息就傳出說，他們突然要賣股票型基金了！