外幣定存：定住利率敵不過匯率

降！降！降！
全球利率瘋狂大降價，部份台幣定存族若想要將資金轉往外幣定存要留意呀！
看看圖中的外幣都折的像豆干一樣！我們的錢呢？




今年上半年，澳幣、紐幣的利息原還有5％以上，現在都在3％左右徘徊，目前定存利率最火紅的8%南非幣也有陷阱，看似誘人的高利率其實藏有極高的匯率風險。舉例來說，南非幣對台幣，在今年1月11日的高點是4.8元，低點則出現在今年10月22日，為2.83元，貶值快2元，如果是在去年年底做南非幣的定存，這一年來少說也貶值25％，8%的高利率也補不上匯率虧損。

再看看高貴的英鎊如今與歐元將近一比一的跌幅，外幣的操作實在比想像中或是銀行介紹的難上許多，若將外幣定存想得和台幣定存一樣簡單的保守人士們，小心資產縮水的速度比投資基金、股票還要快！

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以下新聞轉載：AOL國際新聞 作者:記者羅兩莎／台北報導 來源:UDN 發布時間:2008-12-31 02:06:37

英鎊跌、歐元緩步攀升，歐元超越英鎊僅一步之遙。市場人士說，英鎊兌歐元一比一時代即將來臨，英鎊只要稍微再貶一點，歐元就會超越英鎊，成為全球超強貨幣。

外幣投資專家指出，歐元、澳幣仍是各主要貨幣中，較具投資價值的標的。

市場人士指出，英鎊兌台幣匯價繼日前跌破50元大關（即50元台幣才能買到1英鎊）之後，昨天隨著台幣勁升逾1角，英鎊進一步跌破48元大關，直接下殺到47.38低價，讓大家直呼「英鎊變得很便宜」。

相較之下，歐元因利率較高，經濟較英國和美國略佳，全球央行為了分散風險，外匯存底悄悄挪到利率較高美元至少2個百分點的歐元，使歐元獲強力支撐。

市場人士表示，昨天歐元兌台幣在46.4附近；即約46.4元台幣，才能買到1歐元；換言之，在英鎊走低、歐元卻走揚帶動下，目前英鎊比歐元「大」1塊多。

市場擔心，英國可能步入美國後塵，重創英鎊走勢，最近英鎊不再「高貴」。美國爆發次貸、兩房風暴直至全球金融風暴後，市場都把焦點集中在房地產飆漲的英國，擔心英國可能步上美國的後塵，致過去比歐元「高、貴」的英鎊節節敗退。

大型銀行主管稱，可以預先的是，在全球資金聚焦歐元，英鎊、美元卻猶過街老鼠帶動下，英鎊和歐元將看到「1比1」，歐元超越英鎊的時代即將來臨。

專家建議，英國經濟狀況不佳，這個時候投資人最好避開英鎊，在各主要貨幣中，比較值得持有的貨幣仍是是利率比較高的歐元和澳幣。但他強調，歐洲央行副總裁日前釋出不排除降息的訊息，屆時歐元可能走低，投資人屆時再考慮分批逢低介入。

桌布下載 2009 林志玲華航月曆

請志玲姐姐來和大家說聲新年快樂！



插撥－桌佈下載：2010年華航空姐月曆桌面

連續3年由志玲姐姐代言拍攝的華航月曆，為節能減碳，明年華航月曆也首度「減張」，採雙月曆形式，加上封面和封底月曆剩8頁，厚度較先前14頁銳減幾乎一半！(昨天新聞也看到，多家銀行往年大量發放的桌曆及紅包袋也都減少而且是條件式的發放了...唉呀呀！不景氣呀！)

和往年相同的是，華航仍挑選12名儀態和工作表現優秀的空服員與林志玲共同入鏡，總共拍了上千張照片，最後僅挑出6張，主題為「Enjoy The Moment！」捕捉林志玲從踏進機場與華航相遇那一刻，到與空服地勤人員飛行和搭機心情。

歡迎沒有拿到2009年新實體桌曆的朋友們，可以自由下載志玲姐姐的桌面月曆，每雙月自行更新

請點圖後，按右鍵另存圖片或直接設為桌面
























以上資料轉載：http://loongchih.pixnet.net/blog

新興市場教父 墨比爾斯大買陸股

外資看好陸股後市 透過股票基金大幅加碼 手筆之大13年來首見

外資看好中共官方大手筆提振內需，明年可望拉抬陸股走勢，近期透過新興市場股票型基金大幅增持陸股，加碼幅度為13年以來僅見。

彭博資訊報導，專門追蹤投資基金進出變化的美國市場研究機構EPFR統計顯示，目前投資規模達630億美元的新興市場股票型基金，平均把15%資金配置在中國大陸股市，超過今年1月的10.7%，是1995年以來最高的一次，而且配置比例也高於巴西、台灣或南韓股市。

報導指出，坦伯頓、施羅德（Schroder）與貝萊德（BlackRock ）等歐美知名資產管理業者，全都增加大陸股票的投資部位。 儘管摩根士丹利資本國際公司（MSCI）中國指數今年以來已重挫53%，創下歷來最高跌幅，但美林證券樂觀預期，中共官方的人民幣4兆元經濟刺激方案，可望使大陸股市成為2009年全球表現最佳的股票市場。

國外投資人認為，雖然中國大陸經濟放緩程度是20年來之最，但北京當局坐擁1.9兆美元的龐大外匯存底，規模世界第一，中南海不愁沒有銀彈可以提振本身經濟。

貝萊德新興市場基金經理人莫諾夫斯基說：「（大陸經濟刺激方案）是所有經濟刺激方案中規模最大的。」
自從10月底至今，MSCI中國指數已經翻揚12%，大陸滬深300指數同樣攀升15%。反觀同期MSCI新興市場指數下跌2.6%，使得2008年以來跌幅高達55%，是該指數問世20年以來最糟糕的年度表現。

EPFR統計，投資大陸股市的共同基金，過去兩個月總共淨流入12 億美元，遠高於投資巴西基金的2,500萬美元。至於金磚四國中的俄羅斯與印度，同期反而流出共7.78億美元。

中共銀監會主席劉明康曾表示，中國大陸經濟成長率要達到8%，才能創造足夠工作機會，維持社會穩定。高盛預期，明年大陸經濟成長腳步將放緩至6%，等於只有2007年11.9%的一半。

不過在基金界有「新興市場教父」之稱的墨比爾斯說：「即使在6%的程度，跟歐洲、美國或日本相比還是非常高。我們可是非常積極買進中國股票。」

以上文章轉載：【2008-12-25/經濟日報/記者劉煥彥／綜合報導】

24屆點燃生命之火募款活動-讓中國信託幫你出錢做愛心

不分行情好壞，希望大家都能做好人，一起來集好人卡！



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打敗低利低薪低信心的新新"三低時代"來臨

低利率、低薪資，信心低潮，是大家口中的「新三低」時代。各國政府持續降息來解救金融危機，此舉固然有它一定的效益，但事情通常一體多面，就投資角度來看，希望能將資金回流到市場增加資金的活絡，但對退休的定存族來說，卻是另一種變相減薪(可憐喔…都退休了還被歸到減薪一族)。

另一低就是沒被裁員的上班族，就算沒真減薪，一人當多人用的壓榨也是有苦不敢言。而這些種種令人心情低落的消息，造就了第三個低點”信心低潮”，回想起之前大家的話題都還圍繞在”三高”走誰知一轉眼，唉…世事真是難料。


呼應這新三低時代的來臨，Fundy投資基金也來個三低！我知道這個時點還來講投資好像有點白目，但…真的是世事難料呀！就是現在這種環境才需要反向操作把握投資三低嘛！

低價低比但一樣是低信心！！

低價：現在基金無論是股票型、債券型、國內或海外基金，都是超低特價，幾乎接近清倉跳樓大拍賣了，不要老想著要去賣場搶便宜，這個基金市場不只便宜還。

低比：不管你是要看本益比、淨值比、績效和自已過去比還是”誰人和我比”，無論怎麼比怎麼低，現在慢慢撿總好過三高再度出現時去排隊搶購好吧！

低信心：俗話說”同名不同命”，以投資要逆向思考的角度來看，當市場的信心越低意味著與底部就又近了一步。

苦口婆心的說了那麼多，其實是希望大家開心一點、有信心一點，用另一個思考來解讀”新三低時代”，我們也可以看到不一樣的世界。


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以下文章轉載：聯合新聞網 更新日期:2008/12/22 07:40 記者彭慧明、孫中英、許玉君、許韶芹、陳曼

低利低薪低信心 新三低時代來了

十二月十一日，央行總裁彭淮南宣調降利率三碼，挽救了部分企業的財務危機，然而民眾面臨的卻是更可怕的景況：存款利息更薄，退休金縮水。年輕人公司裁員，僥倖留下來的「三人做五人的事，領兩個人的薪水」，上班族面對低薪噤若寒蟬；消費信心更是降到谷底。
低利率、低薪資，信心低潮，台灣人面臨「新三低」。原本想退居二線的鴻海董事長郭台銘親上火線指揮，坦言「景氣深淵深不可測」，對產業與民眾來說，苦日子才開始。
定存難養老 慢點退休
想靠定存利息養老，算盤要重打。理財專家說，景氣低迷，退休要延後，至少再做五到十年，才能掙到退休金。
先前的連動債，讓不少退休族或準退休族受傷慘重，連政府官員也不例外。基金業者普遍認為，經濟要到明年下半年才復甦，股市最快明年第二季初才會落底。富蘭克林證券投顧副理馮美珍說，往好處想，美國、日本邁入零利率時代，現在利率已經低得不能再低，將迫使資金回流到股市找尋投資機會。
企業裁員、減薪成為趨勢，不僅低薪、高工時的「超限勞工」突破五十萬人，創近三年新高；工作福利、勞動條件均不如正職員工的「非典型就業」人數，今年也達到六十五萬人的高峰。
小瑩（化名）是一家網路公司員工，最近部門剛資遣三分之一同事，工作分量頓時加倍。過去她九點打卡，十點開會，中午休息吃飯。現在一到公司就有做不完的事，開不完的會，但一想到做三休四休無薪假的上班族，無論如何不敢對老闆嗆聲「過完年我就走」。
非典型就業 職場主流
正職員工都如此，更不用提論時計酬的臨時工。主計處調查發現，每周工時多於卅五小時，但收入卻少於基本工資（一萬七千兩百八十元）的「超限勞工」不斷增加，官員說，這種現象與企業遇缺不補有很大關係，「一個人做兩分工」，其實就是變相減薪。
福利、津貼及待遇都比不上正職員工的「非典型就業」者，也逐漸成為勞動市場的主流。
「非典型就業」分為兩種，一種是每月工時低於三十五小時的部分工時者，約有三十一萬一千人；另外一種是臨時性或人力派遣工作者，有四十九萬八千人。
景氣冷到不行，職場逐漸發生變化。有工作的人工作量大增，成為低薪、高工時「超限勞工」；丟了飯碗的人，連高學歷碩士也來搶打雜工或派遣人力。
晶華酒店、王品、三商行等服務業近期開出近百名基層員工缺，過去這類起薪兩萬五，「錢少事多離家遠」的雜工老是缺人，但近來竟冒出一堆碩士生應徵，只為一分穩定工作。許多企業發現，過去應徵者多半為高職畢業的社會新鮮人，這波收到的履歷，不乏名校國立大學碩士生，願意從最底層的端盤子、端咖啡等工作做起。
消費力低迷 店家節流
低迷的消費力讓店家的服務縮水。許多過去店家自認「好吃不怕服務差」，現在生意淡如水，往往中午只有兩三桌客人，過去臭臉的服務人員突然有空和客人寒暄，嚇了客人一跳。
中研院經濟所研究員吳中書表示，依照目前的情況看來，明年全球經濟風險很高，整個經濟循環的最大殺傷力在於「通貨緊縮」，也就是現在造成國人「什麼都低」的生活現況。政府一定要積極提振民眾的消費信心，否則若通貨緊縮形成氣候，苦日子還有得過。

圖片來源：http://www.mortgagebrokerrate.com/?p=101

不穩定的金融體系全球化好嗎？

客座財經專家Mr. James 開講囉！

過去的二三十年來，美國為首的資本主義國家，倡導貿易自由交易、企業跨國經營、金融自由創新，資本自由流動的觀念，透過種種外交與經貿手段，或誘導或強迫其他國家也接受這樣的模式，逐步完成了全球化的體系，但其後卻藏有巨大的不穩定因子，引發一次又一次的經濟動盪，而且程度一次比一次嚴重，我們來想想問題出在哪裡。

經濟學理，自李嘉圖 (1772-1823) 首先提出比較利益的觀念，扭轉了當時盛行的貿易保護主義，讓交易的雙方都能提升福祉，在此基礎上，一百多年來學界持續發展出完整而讓絕大多數人信服的國際貿易理論，在實際上執行也證明，自由貿易帶來的好處遠多過壞處，而壞處，例如開放市場對弱勢族群的傷害，或是規模經濟型產業容易產生的獨占地位，可以透過政策的補救，予以緩解或管理，藉此強化貿易自由化成功發展的可能，這些看法，爭議不多，也奠定了全球化自由貿易穩固合理的基礎。

但是對於全球金融自由化，特別是缺乏監管的國際資本自由流動，其利弊得失，學理上沒有確切的正面支持，至今爭論不休，甚至負面意見佔了上風。而實務上，則造成了一次又一次的金融動盪。國際金融自由化，聽起來似乎很響亮的口號，卻暗藏了許多的凶險，我們進一步來說明。

平心而論，在全球化的潮流下，資本自由流動也是構成體系重要的一環，允許資本在全球各地自由流動，正面的效應在於能依據市場機制，找到最合適的地點或產業，注入龐大資本，加速新興的產業誕生，育成技術的創新，在我們身邊的例子，像是台灣的 TFT LCD產業，從無到有，到發展成為兩兆雙星之一的旗艦產業，不過花了十年時間，這是藉力於資本的正面力量。

但跨國資本流動自由化，金融自由化，其負面效應，也非常可觀，我們試著了解其根源:

1.金融交易，與實際商品的貿易，有著本質上的不同。金融交易與生俱來的特色，受到預期心理的影響很大，且能在極短時間內實現預期目標，往往領先 (甚至導致) 實體經濟的發生，不論是正向或反向的效果皆是如此，可說金融交易同時具有自我強化及自我毀滅的特色，而預期心理還常常產生自我實現的結果。就好比當大家「預期」明年企業獲利可能下滑，就會爭先恐後，賣出股票與公司債，拖累股價，提高企業籌資借貸成本，因而真的造成原本體質良好的企業獲利下滑，乃至倒閉違約，使得股價更有理由持續下跌。同樣的，景氣反轉向上時，眾人追漲股票(或公司債)，如滾雪球一般，推升狂熱的氣氛，使得金融市場，出現自我強化的效果，而輕鬆賺到的利潤，很容易讓人忽略了風險，加碼擴產、擴大槓桿、擴大投資部位，吹起另一次的泡沫。這樣的循環，會不斷的重複。

2.金融市場有另一個特點，羊群效應，或說是極端的從眾行為，原本理性自利的個人行為，進到金融市場後，會出現集體行為，而結果卻是對多數人都不利的 (其中只有極少數看透這個謎局，抗拒本能的人性反應者，才能逆勢獲利)。這個特點也更增強金融市場的不穩定性，重複產生一次又一次的憧憬、泡沫、與崩潰，而不容易 (不會) 在自由交易下出現經濟學上講的均衡狀態。絕大多數的時間處於不均衡狀態，上下震盪，對經濟與民生帶來嚴重的災害，數百年來，屢試不爽。

3.此外，在近二三十年來，大幅放寬國界間的資本流動，由網際網路予以串聯，因而現代版的金融交易更能在極短時間內完成，進而傳導、擴散、放大其不穩定的效應。資金進出帶來的震盪，讓多數國家，都難以承受，而其傷害，往往遠大於先前的經濟效益。這是許多學者強調要針對國際金融加強管理的主要原因，2001年年諾貝爾經濟學獎得主、擔任過美國總統經濟顧問委員會主席及世界銀行副總裁的史迪格里茲（J.E. Stiglitz）曾經提出「小船理論」，認為資本自由化後，常會有大量資金流入或流出，帶來劇烈波動，而開發中國家，就好像大海中的小船一般，禁不起狂風巨浪的侵襲，往往帶來國家破產民生凋敝的災難。

4.目前針對國際金融，甚至連全面性的資金流向統計都還不健全，更別談到全球性的協同管理。全球的貿易與資本自由流動，讓世界連結成同一個市場，卻是各擁主權的許多國家所分別管理，這讓問題就變得很嚴重，因為規模擴大的資本流動與金融創新，帶來的震盪，已經進一步擴大到連單一國家都無法抵禦的境界。跨國資本的流向，常常隱晦不明，各國央行只有針對國門口內外的資料可以查得到，但缺乏統一彙整的、即時的全球性資料。當允許資本跨國自由流動，再加上避險基金與衍生性金融商品之類的金融創新，結合境外避稅天堂的盛行，使得資金擁有者的身分難辨，資金的規模 (特別在新金融商品產生的槓桿效應下) 難估，資金流動的方向難查，配合網際網路的發達，讓跨國的巨額資金調度只在彈指之間。這讓瞬間爆發，能擴大槓桿數十倍乃至更大規模的國際資金，可以從各種方向匯集團火力無預警進行投機攻擊，在不設防的國界間竄流，大規模進出之際，能有幾個國家或市場有能力承受這樣的波動?

經濟規模大者如英國，曾經在1992年9月16日的黑色星期三，敗給國際投機客索羅斯，最終英格蘭銀行只能被迫退出歐洲外匯機制並且讓英鎊貶值，索羅斯也因此他被封為“讓英格蘭銀行破產的男人”。

金磚四國之一的俄羅斯，到今年中表面上仍然欣欣向榮，外匯存底原本已累積逼近6000億美元 ($5981億美元)，高居世界第三，但從7月開始油價反轉下跌、外資熱錢急速匯出的壓力下，俄國央行為了舒緩盧布貶值、融通資金突然不足的銀行，短短兩三個月即耗損外匯存底達近2000億美金，股市則下跌超過七成。

這樣的遽變，能不讓經濟體規模更小，外匯存底更少，外資比例也高的國家，如台灣，心生警惕嗎? 因此我們也更要佩服幫小船把穩舵的央行總裁彭淮南，甘於冒犯政治風險，斷然拒絕那些一窩瘋要學別人成立主權財富基金的提議，台灣，外匯存底的子彈只要短少，匯率控管的決心只要鬆懈，國際投機客隨時會找上門，屆時再耗費子彈去護盤，傷害的是所有民眾的權益，而且，傷害有可能是難以逆轉的。那些高調倡導匯率自由化，資金進出不該受管制的說法，聽起來似是而非，別忘了台灣遭到金融危機時，IMF將沒有立場來援助這個非成員國，經濟的崩潰，國家的覆亡，不需一槍一彈，可能只在不到幾個月之間就結束戰役。這是作為小型開放經濟體，又孤立無援、強鄰(強敵)在伺的台灣，必須謹慎體認的現實。

透過對全球化體系的檢討，特別是針對全球金融自由化的反思，我們再來理解目前還在蔓延的金融海嘯，相當程度而言，可說是亞洲金融風暴的放大版，當初的許多問題並未有根本地解決，其中致命的問題，就是跨國資本流動的監管機制付之闕如，當中也包括對新金融商品的監控管理。過去十年間，進一步擴大的跨國資本流動、新金融商品迅猛發展、網際網路基礎建設的完備，每一項進展都是鋒利的雙面刃，但在缺乏統一監管的全球金融體系下，促使金融市場與生俱來的不穩定因子動能增強，隨時可能在某個時刻，以某種形式發作，當某個脆弱的環節產生缺口時 (例如美國房地產價格下跌引起的次貸問題、油價下跌引發的俄羅斯危機)，不穩定因子便會竄出作怪，出現瘟疫式的傳染效應，讓原本的小問題擴散到全球金融體系，甚至造成系統性的崩壞。

回顧在1997亞洲金融風暴前，連續十多年間，正是東亞各國發展的黃金時期，在日本為首的亞洲產業分工體系建立後，創造了小龍小虎的經濟奇蹟，曾經讓世人稱奇羨慕，讓部分傲慢的西方人坐立難安。但當1997年初泰國的出口增長趨緩，高速成長模式出現疲態時，國際金融投機資金開始出手攻擊，打擊的目標就是開放的外匯市場，幾個月內讓泰國外匯存底耗竭，不得不放手貶值而進一步導致整個國家外債無法清償，面臨破產；此後一年多的時間內，連鎖式的效應在亞洲各國竄流，讓馬來西亞前總理馬哈地痛罵投機客卻束手無策，讓韓國泰國印尼等多個國家破產，不得不接受 IMF 條件苛刻的援助；讓香港財政司耗損大量外匯存底還有中國為後台才勉強擋住投機客攻擊，而外匯存底一向很高的台灣也是央行總裁彭淮南出面關閉NDF外匯交易才將虎視眈眈的投機客擋在國門之外。亞洲小龍小虎們二十年的經濟奇蹟也在這般折騰下，告一段落，至今難以恢復元氣。

回顧這些歷史，讓我們知道國際資本流動，國際金融交易，金融商品的發展，若沒有合理監管，風險與傷害有多大。而距離亞洲金融風暴又過了十年，相關問題並沒有處理，更加緊密連結的全球經濟，在全球化加速運轉吹起更大的泡沫之後，再次嘗到更大幅度暴起暴落的痛苦，從十年前的侷限在亞洲的金融風暴，擴大為今日遍及全球的金融海嘯。完全的自由放任，在國際金融領域的實踐經驗上，帶來的害處，可以輕易抹殺掉先前曾創造的好處，回到五年前景氣低點時的各國股價，是對經濟所受傷害最顯而易見的寫照。

富蘭克林坦伯頓成長基金配息囉

2009/9 新文章記錄
富蘭克林坦伯頓成長基金好像睡醒嚕
我的第一檔基金原來也是許多人的第一次
房貸要提早繳清，且看”投資猛將”要如何辦到？

大會報告！大會報告！這次配息每單位可以分到0.37874美元，不無小補啦，還以為今年環境這麼差可能不會配了呢！以下是我了解到的配息資訊，提供給有買的朋友們參考。

今年的配息基準日是12/11，也就是說你只要在這之前買這檔基金，就可以參加這次的配息，那如何計算可以配到多少單位數或多少美元(要看你當初在銀行購買時是選擇配現金還是轉入再投資)？

配現金算法：你持有的單位數x 0.37874 = 分配金額(美元)
轉入再投資算法：﹝你持有的單位數x 0.37874美元﹞/12.57(當日淨值) = 分配單位數

好久沒有來談談老爸的父親節禮物，從今年的8月初開始，幫他定期定額富蘭克林坦伯頓成長基金，從20多塊一路向下扣到最低點是11-12塊美金，報酬率從投資到現在沒出現過正報酬，目前約虧損一成多了，最近一個月才開始有好轉的跡象，虧損慢慢縮小中。老爸曾問過我要不要先暫停或贖回？開玩笑！這可是難得的機會，定期定額投資就是要趁低檔時快速累積單位數，同樣是5,000元台幣的扣款，現在可以買到的單位數，是4個月前的一倍之多。我還考慮今年過年孝敬老爸的紅包，要以加碼基金的申購單代替現金咧！

也許會有人會問我，為什麼對這檔基金這麼有信心？雖然我也無法確認這次的淨值回穩是不是低部，但至少我知道自已沒有買貴，這就是獲勝的第一步。再者，以我過去已經投資這檔基金多年來的經驗，想當初剛進場時，就遇到網路科技泡沬化的危機，只因為當時還年輕，對投資市場的敏感度較低，老實說當時的新聞媒體也沒有像現在一樣充斥著討論投資的話題，就這樣傻傻的扣款買基金，四年後反而賺了六、七成，也靠這筆投資完成了我的夢想(詳情請參考Money+ 2008冬季號 女人變有錢-百萬圓夢計劃”係金ㄋㄟ啦”)。

其實低點更要扣款的道理大家都懂，但真要能持續做到的人，跟著空頭的時間越長逐漸減少，畢竟要克服心裡的恐懼不是那麼容易，這也是為什麼大多數投資散戶會落入”賣低買高”的魔咒中。但大家想想，以每次百貨公司週年慶或市貿3C資訊展為例，如果遇到有折扣的商品，精打細算的消費者都知道，遇上便宜又好用的商品，當然要多囤點貨。投資基金也是如此呀，那有便宜的時侯不買，要等到東西變少了、價格變貴了再買的道理呢！

2009華爾街又一鉅作"史上之最大老鼠會頭-馬多夫的騙局

斥資500億美元拍攝，這部美國詐欺案故事內容精彩，誇張的情節絕對可媲美好萊塢電影。導演兼編劇還兼男主角，是那斯達克證券交易所前主席馬多夫。
其他主要演員包括：美國職棒大聯盟紐約大都會隊老闆彭爾彰、GMAC金融公司董事長莫金、、前通用汽車金融服務公司負責人梅爾金、知名導演史蒂芬史匹柏、諾貝爾和平獎得主魏瑟爾、房地產大亨祖克、台灣的國泰人壽與宏泰人壽、英國匯豐銀行、日本野村控股、法國巴黎銀行等，實在族繁不及備載，超強卡司陣容，其牽涉之廣可想而知。


故事內容在描述，馬多夫如何將”民間的老鼠會” 提升至高級的…”老鼠會”的基本概念，利用人性的弱點，讓一堆在金字塔頂端的投資人，自已走入騙局而不自知。玩的手法就是”優越感”，馬多夫的騙術最強調神秘與會員專屬色彩，通常他會有個代表在高級俱樂部中吹噓投資馬多夫的好處，等聽者感興趣時，他就會回答說：「除非獲得邀請，你無法主動加入…但也許我可以設法。」

拿新進來的肥羊，所供獻的資金孝敬前輩，所以無論市場怎麼跌，它仍舊能屹立不搖的幫投資人賺錢，就這樣讓他曾在一場避險基金會議中打敗索羅斯、羅伯森 (Julian Robertson)這樣的重量級人物，成為最多同業推崇其最喜愛、最尊崇的避險基金經理人。

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以下是他的相關報導：2008/12/13（中央社紐約12日綜合外電報導）

搶救投資人血汗錢 美證管會要凍結馬多夫資產本則新聞由中央社提供

華爾街驚爆堪稱史上最大一樁投資公司詐欺騙局之一，股市名人馬多夫（Bernard L. Madoff）涉嫌詐騙客戶500億美元（約新台幣1.6兆元），美國證券主管當局今天尋求採取緊急行動，凍結公司資產，忐忑不安的投資人擔憂他們一夕之間由財富雲端墮入貧窮深淵。
「馬多夫投資證券公司」（Bernard L. MadoffInvestment Securities LLC）昨天宣告倒閉後數小時，馬多夫因被控證券詐欺罪被捕，以1000萬美元保釋金交保候傳。據傳，馬多夫東窗事發前曾向員工透露，他在操作一個「老鼠會騙局」。
法院已暫時凍結馬多夫投資公司部份資產，接著可能由法院指定資產管理人接管，美國證券管理委員會（SEC）官員今天準備為此案出庭，對馬多夫提出告訴。
「馬多夫投資證券公司」的客戶憂心如焚，已與其他至少30名客戶連繫的投資人魏斯（Stephen A.Weiss）表示，有些客戶當初看好馬多夫多年在華爾街呼風喚雨，獲利績效穩定的功力，才把畢生積蓄交給馬多夫操盤。
魏斯說：「這些人在黃昏前還過著優渥的日子，安享悠閒平靜的退休生活，卻晴天霹靂被打落恐怖的深淵。他們坐立不安，悲憤交集，之中許多人一夕淪為新貧。」
麻州法學院院長、69歲的投資人魏爾維爾（Lawrence Velvel）受訪時說：「這對許多人帶來一場大災難。辛苦打拚一輩子，好不容易攢下一些積蓄，委由專家理財，不料此人卻是一個大騙子。許多人如今不是落得血本無歸，就是損失慘重。」
魏爾維爾表示，他想要知道在整起虧空客戶過程中，政府主管當局、馬多夫投資公司的會計和其他雇員都在做什麼？
70歲的馬多夫白手起家，在華爾街發跡，一路爬到那斯達克證券交易所主席職位，且創立「馬多夫投資證券公司」。
根據檢方資料，馬多夫已坦承，他以老鼠會手法吸金，進行所謂的「龐茲騙局」（Ponzi scheme）。
龐茲騙局的主要手法是以暴利吸引投資人上鉤，將新加入者的資金謊報為報酬，付給前面的投資人，吸引投資人食髓知味後投入更多金錢。
「紐約時報」今天報導說：「在華爾街，他的名字就是傳奇」，「他建立的交易帝國興盛超過40年。在70歲的年紀，他成為最有影響力的交易員代言人。」
根據馬多夫今年向證券管理委員會申報資料，他主持的私人投資顧問業務公司管理170億美元的資產，客戶多為避險基金、銀行與富豪。
照片來源：http://blogs.wsj.com

中樂透後續報導

不知是不是天冷吃太多撐著，腦袋老愛動個不停，超愛胡思亂想的發傻，繼上一篇威力彩9.8億的新聞，我八股嘮叨的里長伯個性，除了提醒得獎主要珍惜小心不打緊，還想幫忙做理財規劃咧！

這對億萬夫妻在與銀行進行一番研討，最後捐出3705萬元，其餘獎金買了5.1億元儲蓄型保險，1.87億元放定存，還買了5000萬元債券型基金，保險收益及利息，一年有1800萬元的收入。這時侯我就想問了，如果是你，會如何做安排？會將大部份的資金都做儲蓄型保單嗎？會將近2億的資金放在2%都不到而且降個不停的定存嗎？
我常在想捐出去的錢，受捐款單位分完就沒了，所以一直需要不停的接受捐贈，若能幫這些需要的單位，開立一個信託基金帳戶善加管理投資，假設每次開獎都有個百萬或千萬的善款，一部份的金額尋找3-5%的保守投資標的，用這簡單的錢滾錢理論，相信就不會每次有人中獎都是一次性的受惠，而是長期有保障的支持了不是嗎？又或者可以將部份的獎金，投資在保守但可每月配息的債券型基金，將利息指定給需要的單位做長期的照顧。要給一群旱荒的村落水的需求，久久給一場大雷雨，還不如給一條流動的小河，或者是一口水井來的實在。

回過頭來聊聊那投資在債券型基金的5,000萬，真好奇是投資在那幾檔基金，希望不是聯博全高收 + pimco總回報 + 富達歐高收 + 富坦公司債，不要笑…這真的是一位朋友說銀行理專介紹的基金，單看名字好像是有做到投資分散，但又覺得不知哪兒不對勁！？各位基金同好，發現問題了吧！

相關連結：9.8億樂透彩得主一個月後現身，手拿理財書領獎去！

9.8億樂透彩得主一個月後現身，手拿理財書領獎去！

這則新聞吸引了我的目光，並非是那9.8億的高額獎金，而是這對中獎的年輕夫妻，遲了一個月才到銀行去領這筆巨額的意外之財，聽到原因後，雖覺得不可思議，但也想為這兩位億萬夫妻鼓鼓掌，至少他們沒有被錢沖昏頭，還知道要臨時報佛腳的在家k理財的書！




記得以前看過一則新聞是說，美國有位中了樂透頭37億彩金的人，卻在四年之間將花光光，這位幸運兒當在電視上領獎時說：「你問我怎麼用這些錢？我首先會捐錢給教會，然後再分給家人，我當然還要擴充我的事業。」 但他在成了富翁之後，並沒有善加分配如何使用這些財富，變得「揮霍浪費、奢侈無忌」，還惹上不少桃色糾紛以及官司，最後因為行徑太過囂張而被歹徒盯上，自己的商店不但遭竊，連銀行存款也被金光黨領取一空。

這個故事提供給所有意外之財的得主們，不要辜負老天爺給的禮物！


相關連結：中樂透後續報導
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以下新聞轉載：自由時報 更新日期:2008/12/10 04:09 〔記者鄭琪芳／台北報導〕

中9.8億怎麼辦? 想一個月才領

今年10月底分別在桃園及台中開出威力彩頭獎，各得獎金9.8億元，台中的頭獎得主上週五終於現身領獎，是一對年約30歲的年輕夫婦，他們說「作夢也沒有想到會中這麼大的獎」，因為不知道錢要怎麼用，所以想了一個月才北上領獎。

台灣彩券公司董事長尚瑞強表示，這對夫婦都在上班，月薪都只有3萬元左右，目前還沒有小孩，先生常買彩券，這次威力彩獎金飆破19億元，先生騎機車經過彩券行時，加碼買了500元威力彩，開獎隔天對了報紙登的中獎號碼，才知道中了9.8億元，扣稅後實領7.87億元。
尚瑞強說，由於現在社會治安不好，這對夫婦中獎很擔心被人家知道，還買了理財書來看，最後他們捐出3705萬元，其餘獎金買了5.1億元儲蓄型保險，1.87億元放定存，還買了5000萬元債券型基金，光是保險收益及利息，一年就有1800萬元的收入，但他們仍會繼續工作。

手續費能省則省，第一銀行限時活動搶購中

用半價的債券基金手續費買股票型基金~划算喔！

看到第一銀行這個新的活動好像還不錯，基於樣樣精打細算的我，雖然早已進場買了全球債及政府債基金(著實覺得有點可惜)，但仍打電話到一銀去探個究竟，正如我文中常提到的，投資不免要做點功課，除了研究投資什麼基金好，當然也要知道去哪兒買好！

以下是我探訪的結果，提供給想進場仍未出手的朋友們囉！誰叫”呷好到相報”是我寫部落格的宗旨．．呵呵呵！



一銀”神基妙算投資法”方案內容如下
‧選擇債券型基金或平衡型基金為母基金，現在手續費5折

‧最低投資金額為三十萬元

‧再選擇1-5支股票型基金為子基金

‧自行每月從母基金轉到子基金的時間與金額(最低額度5,000)

‧自行設立停利點(5-50%)，達目標獲利則自動贖回

‧僅限選擇有簽約配合富達、富蘭克林、貝萊德三家基金公司旗下的所有基金

此方案可採用的原因及注意事項：
‧當你買的金額已全數轉到子基金，可辦理轉回母基金，再重新設定轉到其他股票型基金；如果你停利點設到最頂50%，只要付一次5折的債券手續費，卻可以因此買數檔股票型基金，轉來轉去都不用再付手續費…嘖嘖嘖…划算！

‧母、子基金的選擇僅限同一家基金公司的產品，假設你母基金選的是富蘭克林的全球債基金，子基金也是要選擇他們家的產品，例如：坦伯頓成長基金、拉丁美洲基金、印度基金等，所以產品線齊全很重要喔！

‧目前活動只到12月底，而且不能加碼，撿便宜動作要快，下一波不知道會不會再有同樣的活動。

‧所有設定的子基金、轉換持間、轉換金額等都可隨時調整，但目前只能用櫃台辦理，這是唯一我覺得不方便的地方啦！

以上是我詢問的結果，與大家分享，若你們有去辦理，發現其他注意事項也歡迎留言分享喔！

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以下文章轉載：中時電子報 【文／吳奇三】

神基妙算投資法 一銀：獲利先落袋

金融海嘯讓不少投資人資產大幅縮水，有何策略可以讓資產穩健成長？第一銀行推出「神基妙算投資法」，強調透過股債搭配、紀律投資，避免追高殺低，輔以自動停利機制，讓資產靈活佈局。　

何謂「神基妙算投資法」？一銀表示，是將單筆、定期定額兩種投資模式結合在一起，舉例來說，投資人將一筆新台幣30萬元資金，先投資於風險波動度相對股票型基金為低的「富蘭克林坦伯頓全球債券基金」作為母基金，再選擇1至5檔波動度較高、追求資本增值的股票型基金作為子基金，並透過電腦系統每月定期由母基金轉申購子基金。當母、子基金投資組合報酬率觸及客戶約定的停利點時即全部贖回，贖回款項逕入投資人的約定存款帳戶。

富蘭克林投顧表示，現階段市場震盪加劇，透過以債券基金為主、股票基金為輔資產配置，讓投資組合達到進可攻退可守的功效，更可平均股票型基金進場成本。

一銀表示，即日起推出的「神基妙算投資法」，每月自動轉換子基金的機制不收取轉換手續費，在12月底前申請此項業務，可享手續費最低5折優惠。
圖片來源：Yahoo理財特別企劃

元旦假期四連休，你要做什麼？

昨天消息一出，正反的聲音都有，決定在1月10日結婚的新人考慮要申請國賠；竹科的員工認為假太多了想要有班上；台鐵期昐能帶來另一波搭車人潮；光觀、百貨業樂觀其成昐帶來新的消費機會；政府希望刺激消費拼經濟...每個人都有不同的想法！你呢？


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以下文章轉載：聯合新聞網 更新日期:2008/12/03 07:40 記者李順德／台北報導

元旦四天連假 劉揆火速拍板

在立法院及輿情建議下，行政院人事行政局昨晚宣布，明年元月二日（周五）調整為放假日，元月十日（周六）補上班、上課，讓明年元旦到一月四日有四天連續假期，希望達到刺激消費、拚經濟的效果。對於此一決策造成部分人士不便，人事局長陳清秀公開表達歉意。

人事局這項決定，將使明年連續假期由兩個增為三個，依序是元旦假期四天，春節假期九天，端午節假期四天。

陳清秀昨晚舉行記者會說，未來的彈性調整放假仍以民俗節日為主，至於國定假日，會依當時環境做更彈性處理，以順應民意。

立委前天建議元旦假期彈性放假，以使有四天連假，人事局原表示僅剩一個月，時間太過倉促，但行政院長劉兆玄要求人事局邀各相關部會、工商、勞工及教師、家長等團體代表研商，人事局緊急在昨天下午開會，儘管還有不同意見，特別是工商代表頗多疑慮，但在人事局長陳清秀電話向劉揆說明後，劉揆昨晚拍板定案。

陳清秀說，私人企業勞工放假及補班，涉及勞基法相關規定的勞資協商，依主管機關勞委會規定辦理；學校補班、補課部分，授權由教育部決定。

人事局官員也說，元月十日調整為補上班上課，如果公務員已先安排好當日活動，人事局將行文各機關，希望能給公務員方便，以請假方式放寬處理。
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網友kuso改編周杰倫新歌「說好的幸福呢」為「說好的年終呢」

年關將至，但是國內景氣冷颼颼，因此有網友kuso改編周杰倫新歌「說好的幸福呢」為「說好的年終呢」，苦中作樂一番。

關於年終獎金，真的是幾家歡樂幾家愁，於是有網友改寫周董的歌，取名說好的年終呢，歌詞唱著「你窮了，倒了，我慘了...你用廢紙手寫著，有些錢只給到這...說好的年終呢」，提醒要唱前須三思，以免唱到哭出來。


《 說好的年終呢 》
詞：不是方文山 曲：還是周杰倫

你的回話顫抖著 在這個時刻
我想起被拖吊的破車 零件散落了

客戶莫名的鬼扯 我還賣命呢
而你搖搖晃晃悶酒喝 資金燒完了

青春沒了 老了 人生面臨選擇 你窮了 倒了 我慘了
離職時的不快樂 你用廢紙手寫著 有些錢只給到這 真的沒了

怎麼了 你哭了 說好的 年終呢
我懂了 不給了 錢沒了 心死了
資遣與不資遣一一細數著 你再不捨
那些加班的感覺都太深刻 我都還記得

你不給了 說好的 年終呢
我認了 明白了 放棄了 再見了
只是銀行的信用卡債循環著 要怎麼付呢

你的回話顫抖著 在這個時刻
我想起被拖吊的破車 零件散落了

客戶莫名的鬼扯 我還賣命呢
而你搖搖晃晃悶酒喝 資金燒完了

青春沒了 老了 人生面臨選擇 你窮了 倒了 我慘了
離職時的不快樂 你用廢紙手寫著 有些錢只給到這 真的沒了

怎麼了 你哭了 說好的 年終呢
我懂了 不給了 錢沒了 心死了
景氣與不景氣一一細數著 你再不撤
那些分紅的感覺都太深刻 我都還記得

你不給了 說好的 年終呢
我認了 明白了 放棄了 再見了
只是銀行的信用卡債循環著 要怎麼付呢

怎麼了 你哭了 說好的 年終呢
我懂了 不給了 錢沒了 心死了我都還記得

你不給了 說好的 年終呢
我認了 明白了 放棄了 再見了
只是銀行的信用卡債循環著 要怎麼付呢


嗚～～說好的年終呢？老闆...

以上文章轉載：i'm mark blog

東西可以亂吃 連動債不可以亂賣！

看完這篇James大師的文章，深表認同。多年前連動債這種衍生性金融商品，對台灣投資人來說是多麼的陌生，千千萬萬的投資人不可否認的有因為這個新商品主打”保本又帶高報酬”所吸引，但另一方面也是因為信任銀行的招牌，老字號，不會跑，不會騙人，所以買得放心。因此這次的金融大海嘯，栽了個大跟斗的金融機構們，多年來辛苦建立的企業形像毀於一旦，豈是賣連動債所賺取的利益能夠彌補的！各位網友們若你是在金融業工作，請進來看一下唄！

觀點分享 全球化好嗎 (2) 可樂還是斯斯

2008 11/26 James

可樂與咖啡的廣告，所創造的美好意像，讓人們在喝飲料時，透過想像而達到某種程度的滿足感，這樣的行銷創意手法，從正面的角度看，算是帶給使用者精神上的享受，就算對身體實質幫助不大，也沒有大害，所以要如何包裝行銷，千變萬化，各憑本事，只要產品賣得出去，也就不太受到質疑。

另外一類商品，透過廣告來行銷，效果也很好，例如台灣人很熟悉的各種成藥，「感冒用斯斯」「愛肝口服液」的廣告歌曲，傳唱數十年，穿透力依然強大，三歲小孩都能朗朗上口。我們也都學會了斯斯有兩種，治療感冒咳嗽或流鼻水，症狀不同不能用錯藥，也不能像可樂咖啡那樣隨便亂喝。

無大害的商品，隨便行銷，頂多只是讓消費者白花錢；但是有療效的商品，隨便行銷，後果就很嚴重，可能害人致命，必須要有較嚴格的規範，例如藥品的管制，從業人員的專業條件，都有嚴謹的規定監管，才能保障民眾消費的安全。不過還有很多新奇的商品，行銷到全球，暢通無阻，由於太新奇，或是種種原因，沒受到適當管理，終釀大禍，金融商品，就是顯著的例子。

現在很多人都知道了連動債不一定保本，衍生性商品不懂不能亂買，但是在一年多前，又是怎樣的光景呢? 一進到各大銀行，馬上會有一堆掛著彩帶的人員過來幫你服務，由衣屢光鮮的理財專員引導到精緻的貴賓中心，以此來包裝複雜的各種全球金融商品，當理財顧問在進行推薦與行銷時，有沒有想過，自己賣的是可樂，還是斯斯，賣可樂，盡可以天花亂墜隨口吹噓，賣斯斯，若是也這樣天馬行空，問題就大了。現在大家會質問或反省，在賣各種複雜的金融商品前，銷售者 (企業或執勤者) 真的對商品了解了嗎，真的是對客戶的需求作出合適的建議了嗎，還是只要好賣，管他斯斯是哪一種，都可以賣? 更嚴重的是，過去幾年來產品包裝得越複雜似乎顯示其專業度更高，就越好說服買者掏錢，而內藏收取的費用又高又不容易被察覺，這樣就誘發越多人想賣 (也有人稱之為推薦)，結果如何? 潛藏的道德風險是否能以制度來改進? 這些個問題，當資產價格崩跌後才被注意到，推銷者或被推銷者皆如大夢初醒，可是損害已經造成。

當產業生態形成某種範例下，常會有從眾的趨勢出現，各公司急著搶市場，從業人員急著作業績，要個人、個別公司跳脫本位主義，站在制高點思考，主動做風險管控，通常會跟業務目標起衝突，一方面考驗著人性的弱點，二方面考驗公司長短期目標的取捨，常常有所困難。市場的生態往往是短期績效優先，一直要到問題累積夠多，爆發開來，造成損人不利己的局面時，才會有所檢討。但是，企業的目的，即使不是永續經營，至少也是希望長期經營，那麼像美林證券一年的虧損要把過去五年十年的獲利一次消耗光，執行長過任內幾年的業績在最後一年內全部回吐，AIG靠著新金融商品部門帶來幾年的獲利後，在市場反轉時一次性的巨大虧損讓整個公司面臨倒閉而被政府接管，還引發全球金融海嘯，冒著承擔不起的風險搶業績，最終甚至導致公司垮台，社會動盪，這樣的實例，能不能讓目前還存活的企業有所省思呢? 當然，整個過程當中的確有人可從中牟利，難怪各種亂象或弊案，會在歷史上以不同型式不時重演，我們可以試圖改善的作法是: 在誘因與監控制度設計上，是不是能改進? 如何讓合理的風險控管發揮應有的功能? 如何讓正派經營者在平時就能受到市場的肯定，不需要等海嘯來臨才知道誰在裸泳? 這些議題，只有在危機與損害發生之後，才較有機會受到重視，而現在正是很好的改革時刻。

談到不當行銷的負面效果，不單只是消費者受害，對於銷售者本身也很不利，不單只是財務上一次性的損失，還是商譽與社會互信基礎的損失。民眾對銀行或壽險公司的信賴，乃是基於過去數十年借貸關係所建立的長期信賴，所以新進的 (或名不見經傳的) 商品代理公司要直接對客戶賣金融產品，往往困難重重，但透過大銀行或保險公司來銷售成效很好，因為不熟悉商品的投資人認同的是銀行的招牌，老字號，不會跑，不會騙人，所以買得放心。可是這次金融商品造成的投資損失，弊案帶來的負面印象，對銀行的形象與可信度會產生相當大的打擊，數十年乃是百年所辛苦累積的信譽受到損傷，這樣的損失，哪裡是過去幾年的一點蠅頭小利可以彌補，這點恐怕是當初準備不足就爭相進入財富管理市場的金融業，始料未及的。

就整個社會來看，若是連銀行都不被信賴，那社會的互信基礎會大打折扣，未來的各種交易成本會大幅提高。短期來看，連流動性最好的短期商業本票都出現信用緊縮的問題，長期性的企業融資、募資管道也幾乎頓時消失，因為銀行間，銀行與企業間，企業與企業間的信賴，都出現了疑慮，整體的信用市場瞬間急凍，進而造成企業無法正常營運，即使原本體質良好的產業與企業也嚴重受到打擊，引發實體經濟運作的困境，壞帳率上升，會再打擊銀打，形成惡性循環。央行可以印鈔票釋出強力貨幣，甚至直接對企業進行放款，但央行很難插手各交易對手間的互信，錢流到市面上就不再轉動了，貨幣乘數效果也就大打折扣，這是信貸緊縮最根本的原因: 沒有信心。

可能有人說目前「只是」信心不足的問題，實際問題沒那麼嚴重，這種說法，有待商議，一個企業的信譽，一個銀行的信用，一個品牌的信賴，要投入多少資源多少時間才能建立，小看信用或信心危機，期待一夜醒來問題就解決了，或是有政府出來背書信心就回籠了，那是脫離現實。我們可以往後來看，金融機構再要推廣新的商品，不管好壞真假，很可能都會被抱以有色的眼光，重建信心所需要費的成本，所要耗費的時間，潛在損失的未來商機，會讓當初急於賺熱錢，忽略風險，冒著匝自己招牌來做生意的企業，付出慘痛的代價。

相關文章連結：從可樂與星巴克咖啡來看全球化的利與弊

身為散戶的我們，現在到底要如何投資？

做投資要逢低承接一直是不二法則，但問題是如我上一篇漫畫所呈現的血淋淋事實，從天上掉下來的到底是禮物還是刀子？伸手去接到底是會滿心歡喜還是身受重傷？沒人說得準也沒人敢說準！
投資不就是這麼一回事，儘管我們做足了功課，有時許多突發的狀況是無法預期的(當然投資前做功課是最最基本功)，例如李曼兄弟會倒、連動債要逃，我們小散戶又怎麼會知道！再繼續說下去，當市場修正一段時間，落底要接時，要怎麼接？何時要接？我們小散戶又該如何因應。


就以漫畫中的情形去設家，其實可以帶個手套去接(做投資組合配置)、手放軟一點接(分批進場)或者拿個網子去接(選擇組合式的基金)，這樣說可能有點抽象，以現在環境到底要如何投資才能掌握機會之餘同時能降低投資風險，以下是我的想法。

帶個手套去接(做投資組合配置)
看到很多網友最近因滿手的拉美、世礦、印度、黃金、能源…等熱門基金掛在手上搖搖欲墜，近半年跌幅50%~70%以上，很多都是近一年才做投資，這樣的投資組合，一看很明顯的就是以基金排行榜、報章雜誌介紹或銀行理專建議的熱銷商品做選擇，買後就陸續開始下跌，於是在不甘心虧錢的情況下，到現在仍一直發抖的抱著(分不出是生氣還是害怕)，已經不知道要加碼攤平還是認賠出場！？
如紅字所提到的帶手套去接，其實是指在自已的投資組合中，一定要搭配保守的債券型基金做手套，再去接落底的股票型基金以策安全。手中如已經有套牢的例如拉丁美洲基金，這是和美股連動性較高的積極型股票基金，則分散風險的方式就是可搭配與美股連動性較低，價格低估未來成長性大的投資標的，例如中國概念或泰國等基金做投資組合的方配。

手放軟一點接(分批進場)
每一次市場下跌時，有人失望認賠出場、有人死守著等待解套，另外一批就是想要撿便宜戴著鋼盔衝衝衝的人了。但何時是真正低點又有誰能拍胸脯保證，連專家學者都常”凸槌”看不準，更何況是我們這些小散戶呢？用猜測底部和撿便宜的心態來投資真的是和賭博沒兩樣。
同樣以漫畫中的情境來看，不要呆呆的伸整隻手出去接，想像每一次都僅用拇指及食指在它下墬時接，若再掉下去就伸另一手的兩指去接，一方面阻止它的重力加速度，一方面總有掉到地面的時侯，此時就不會出現漫畫中圖五的窘況了。這就是為什麼定期定額投資，在股市下跌時更要堅持扣款的原因。許多人都在想現在是否要停扣，等到回穩時再恢復扣款！但做投資那裡有低點不扣，反而要等到反彈刀子衝向自已時才要去抓呢？你說是不是！

拿個網子去接(選擇組合式的基金)
若你想投資，但實在是不知從什麼股票下手，你可以選擇投資基金！但若你想投資基金卻仍不知數千檔的基金中要如何挑選時，組合式基金可以做為你的選擇。找個有專業的研究團隊及經理人、過去表現穩健以及現在最重要的一點”規模大”的基金來投資(詳情請參閱基金清算篇)，能幫你包山包海的研究出有獲利機會的基金做投資，好過你像射飛鏢一樣的亂選一通來的踏實。

講了這麼多，我也要好好研究加碼事宜了，謝謝大家捧場！

散戶投資人的心情寫照－空手接白刃

繼上一篇” 散戶投資人的心情寫照”後，綠綠最近對於台股戲劇性的漲跌變化又有感而發，畫出以下令人噴飯的作品，讓我點頭如搗算的認同，並強忍著快笑破的肚皮仍舊隱隱做痛，立刻放上來和大家分享！










這幾個月以來，老手應該被美股的波動給整的要死吧！連三天大漲，往往隔日就把之前的漲的通通吐回去，剛好用一句海角七號的經典話來形容現在投資人的心情就是：操你媽的美股所謂新手死在高點，老手死在反彈，高手死在摸底！當人們不在理會股市時，通常也是....



它再趁大家不注意時，來個大反彈！























以上內容轉戴於綠綠的部落格

從可樂與星巴克咖啡來看全球化的利與弊

好一陣子沒和大家分享Mr.James的文章，這篇讓我想起約莫三年前在全球紅極一時的"世界是平的"一書，像是衍生出來討論全球化的利弊。其中提到星巴克大舉進攻全球，一度帶起驚人的喝星巴克咖啡等於時尚的風潮在世界各地發燒，尤其以亞洲地區最為明顯！直到最近看到國際財經新聞的報導，全球有多少家星巴克默默收攤以及在某一期美國《商業周刊》專欄作家丹尼爾．葛洛斯也提出的「星巴克分店指數」理論：一個國家星巴克連鎖分店愈多，受金融危機傷害的程度愈高。這些訊息的接收，在看完這篇文章後，前後互相呼應，讓人看出點端倪，也為中國、印度等市場最近的走勢找到些許蛛絲馬跡，也不禁讓我期待下一篇James的系列觀點分享主題會是什麼？能否有其他啟發及新思維。



觀點分享 全球化好嗎 (1) 可樂與咖啡

2008 11/19 James

現代化的過程，讓全球各地的GDP數字在過去數十年間呈現長期的成長，包括許多後進的新興國家也急起直追，追求昂格魯-薩克遜式(英美)的經濟發展模式，自由市場經濟的思潮橫掃全球推倒了社會主義的圍牆，企業化經營的手段在打開了國際貿易的藩籬後深入各地，我們在電視畫面上可以看到非洲原住民手中拿的，印度工人大口灌入的，是紅色瓶子的可口可樂，這是個很有趣、且具代表性的畫面。


這瓶神奇之水，糖水加上氣泡，為何能銷到全球各地，無聲無息的改變了我們的生活，甚至還傳到了連基本生活的還顧不好的非洲。這個問題，就如同為何星巴克可以在短短十年多間打入全球市場，遍佈三十餘國，讓世人甘願掏出3.5元美金去買一杯材料成本只要幾毛錢的咖啡，品質好氣氛佳固然都是賣點，但是好像缺了點什麼，才真能讓收入遠不如老美的新興國家民眾們也心甘情願地掏出這筆錢來，他們 (我們) 追求的是什麼? 這樣的氣氛，想賣到義大利就行不通，到了歐陸澳洲也是困難重重，難道他們就不喜歡品質好氣氛佳的咖啡嗎? 也許很多非西方人士口頭不承認，但內心深處對於美好事物的嚮往，對歐美強勢文明的崇拜，透過一杯咖啡 (或可樂)，獲得了短暫的滿足，正面來想，星巴克 (或可口可樂) 滿足了客戶精神層次的需求，彷彿彰顯了自己白領高端的時尚身分，或是像運動明星一般留著汗水暢飲神奇水的帥氣，但從另個角度來想，也可以說星巴克跟可口可樂，夾著強國的勢力，透過精緻的包裝，媒體的塑造，成就了品牌印象，滿足了新興國家乃至第三世界民眾對於身分提升的虛榮。這跟 Prada 、Gucci 等世界名牌在日本中國台灣賣得比歐美市場還要火熱，道理相似，打工妹寧願花一個月的薪水甚至刷卡欠錢，也要買個 LV 包包，穿戴在身上的，好像國王的新衣般，大家都說好看，自己彷彿就成了貴族。


品牌行銷的威力，借力於全球發展的落差，一次又一次的將成功經驗複製到許多國家，可口可樂算是最經典的例子，說到頭既不健康也不環保的可樂動用了多少的資源，辛苦運到千鄉萬戶，賣給收入不豐的民眾，而且雙方你情我願，看似無可厚非，整個商業模式精巧且有效，也幫股東賺了許多鈔票。但這對於使用者的實際福祉提升了多少? 與收入不成比例的消費，將財富移轉到跨國資本家手中，這個過程有沒有必要，又有多少個使用者想過、懷疑過，會不會有純真的小孩站出來說破國王新衣公開的秘密?


這類商業模式之所以成功，是很典型的全球化的產物，在後進國家向先進國家靠攏的過程中，囫圇吞棗也吞下了許多沒用的甚至有害的東西，看似進步與繁榮的表象下，存在著許多的不合理，而且如嗎啡一般加在世人身上，息以為常，等到問題累積到不得不爆發時，要付出的代價可能不堪負荷。工廠日夜運轉，工人辛苦加班，卻可能產出一堆可有可無、但不斷透過強勢媒體向消費者洗腦推銷的產品，造成資源的浪費、誤置，整個供需體系卻沒能及時反應，而這些都還算到國家的GDP與企業的營收獲利統計當中，市場經濟調控資源的效力固然威力強大，但在此處則顯現出其侷限性。而短期內問題沒有爆發，長期累積的結果，代價卻可能難以估算，甚至無法承擔。


我們可以從另個角度來看，直到最近一兩年為止，過去二十年來各種物資似乎越來越便宜，特別是相對於所得而言，許多民生用品對於越來越多人是越來越負擔得起，麗仕香皂、多芬洗髮精，在三十年前算是高級舶來品，現在只是超市裡平價的一般商品，就這層意義而言，企業化大量生產，全球化的供銷，的確改善了許多國家民眾的生活品質，但是，也有很多可爭議反思的例子。到反斗城去買玩具，那麼多的塑膠製品，定價多半在幾百元台幣為大宗，不算太貴也不算太便宜，剛好適合生日過節親朋送往迎來，結果是，現代兒童的玩具多到根本搞不清楚自己有哪些東西，但是50種玩具每種只玩一遍，跟過去的兒童一兩年才有一個耐用的心愛的玩具，對於他們心智的啟發，哪一種比較好，是不是有商議的空間呢? 那麼多的塑膠玩具，多半在中國南方加工，製造成本其實不高，貴在行銷包裝配送與賣場租金，但是跨國企業大規模量產與行銷的結果，提供的東西真的符合消費者需要嗎?


類似的例子，在我們的身邊越來越多俯拾皆是，例如雞肋一般的股東會法說會紀念品、電腦展各廠家送的小禮物、研討會發的文具、酒店的拖鞋洗髮精，三年要更新一次的電腦、兩年汰換一次的手機，各種不耐用的電子產品，在我們手邊存留的時間越來越短，反正好像越來越便宜，用完即丟就是，熱心點想分類回收還很不很方便，資源回收的過程又是另外一次的資源消耗。這些「商品」，藉由全球分工大量生產，而能以如此低價的方式滲透到我們生活週遭，讓我們渾然不覺，但是其產銷過程所消耗的資源，從原材料、零配件、組裝、配送，表面上固然養活了許多企業與家庭，但是這樣的商品，對最終使用者帶來的方便與享受實在不多，卻往往要永久耗損地球的資源，這些成本，目前都沒被計算在內，因為這是所謂的外部成本，整條產銷供應鏈一直到消費者都沒有人負擔，但是最終要由全球來對資源浪費環境污染的成本進行買單。這樣的全球化與現代化，有沒有修正的必要呢?

消費券要怎麼用、怎麼做才能皆大歡喜！？

這也算是收到政府的紅包，不無小補的讓我們好過年，金額多寡是其次，不知大家是否和我一樣”心有暖意”的感覺，讓我回想起小時侯收到紅包的喜悅！



另外行政院長劉兆玄有提到，不分貧富人人都有紅包可以領，若經濟狀況許可的情況下，也可以將這3,600捐出來可以抵稅。若政府單位能更有效率的連用損消費券的機制都設計出來，最好是在領取的同時可做出捐出的動作，或者是在限定期間內未領取者，等同於同意自動捐出，相信若有相關的配套措施，勢必會增加捐款金額，讓許多更需要的人能夠運用政府的好意，這樣政府也會減少被”無論排不排富”的一方炮轟了。
又或者是以公司為單位，讓自願的員工捐出消費券，一方面做善事一方面抵稅，也可以因應最近各企業希望能與員工”共體時艱”的一種作法囉！


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以下文章轉載：中廣新聞網 張德厚報導 更新日期:2008/11/18 16:05


每人3600元 消費券農曆年前發放

行政院今天公布消費券的發放方案，農曆年前，全國不分男女老少、不分貧富，每人都可以獲得3600元的消費券，用於購買各種零售商品，或是用於餐飲消費。行政院表示，發放消費券將耗資829億元，預估可以讓明年的經濟成長率提升0.64個百分點。
行政院長劉兆玄親自召開記者會說明消費券方案，劉兆玄說，消費券的發放將以「人」為單位，全國國民不分男女老少，每人將可以獲得3600元的消費券，如果是一個四口之家，就將可以獲得14400元的消費券，而且也不設排富條款，無論年收入多少，都可獲發消費券。不過，劉兆玄也說，如果經濟環境不錯，願意把消費券捐給慈善、公益、文化團體，那麼捐出的金額將可以作為綜合所得列舉扣除額。劉兆玄：『每人可以獲得3,600元，假使經濟情況還不錯的人，可以捐給公益、慈善團體，這部份將可以抵稅。』
另外，消費券也確定採用紙券的方式，而不是「儲值卡」的方式，為鼓勵民眾多消費，消費券使用時不找零，可消費的場所，限於零售店、量販店或餐飲店等商店，該商店無論有沒有發票，只要有營業登記就可以收受消費券，不論是名牌奢侈品或民生用品，都可以用消費券購買，但不能用於繳稅、繳學費、停車費等「非零售商品」的用途。而商店在收到消費券後加蓋統一發票章或免用統一發票專用章，就可存入金融機構帳戶換取現金。
劉兆玄強調，消費券的發放有其緊迫性，因為如果錯過提振景氣的時機，後果將相當嚴峻，所以行政院將盡快讓消費券能在農曆春節前發放，使用期限至98年12月底止。發放消費券共需829億元的經費，將要編列特別預算來支應，預估消費券將可為98年的經濟成長率的提升0.64個百分點。

富蘭克林全球債券基金經理人出來說話了！

在最近一連串討論我投資的全球債及美國政府基金後，全球債的基金經理人麥可‧哈森泰博跳出來講話了，仍舊強調對於看弱歐元及日圓有信心的投資策略不變，不會因短線的市場波動影響長期基本面的看法，即使持有歐元區的公債也是出售歐元做避險，附上他們網站的原始文章給大家參考！



快報：坦伯頓全球債券基金 最新市場評論與投資建議

利息越降越低、錢越存越少！定存真的好嗎？

最近大家真的是怕到了，看到利息一連四次的調降，但大家仍舊是搶著把錢存回到定存，台銀、土銀、彰銀、華南、合庫等多家行庫已經全面調降定存利率，華南銀五百萬以上的存款牌告利率甚至已經跌破年息1%。利率這麼低，大家還是願意定存抱現金，可想而知被這全球金融海嘯傷得有多深。一位網友留言說：今年我各類的投資績效沒有一個能超過定存 (汗) 。真不想承認，但的確這是這些日子以來大部份台灣投資人的寫照(左圖)！




但是…今年全年物價指數漲幅超過3%，銀行平均定存利率不到2.5%，換句話說，現金存在銀行，所賺到的利息都被上漲的物價「吃掉了」，錢只會越存越少，不就是變相的投資虧損嗎？

想要有不同於別人的結果，就要讓自已比別人有勇氣，逆向操作是不二法則，這點我深信不疑，這我在過去所寫的一篇散戶投資人的悲哀中已做過解釋，當市場一窩蜂在討論時你要注意，當市場人人都在進場時你更要準備，是準備”出場”喔。從各家銀行紅極一時的連動債，到上一波基金大熱門的拉美、印度、世礦、能源等投資標的，現在都是最好的寫照，我相信這次大家搶進定存的熱潮就是告訴我可以慢慢加碼投資的徵兆。待我好好的研究一番，有下一步再和大家報告！


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以下文章轉載：【2008-11-13/聯合報/B2版/錢線焦點】

利息少得可憐 寧存錢不投資
央行4度降息 利息雖被上漲的物價吃掉了 9月存款仍增2800億 顯示民眾心態保守【記者陸倩瑤／台北報導】央行四度降息，銀行存款利率跟著直直落，不過9月份全體銀行存款餘額仍增加2800億餘元，顯示民眾心態保守，儘管利息少得可憐，寧可定存，也不輕易投資。
金管會統計資料顯示，到9月底為止，37家本國銀行存款餘額達到22兆元，比8月份成長了2852億元，多出來的存款大都集中在台銀、合庫、兆豐銀、華銀、中信銀等具公營色彩行庫或大型民營銀行。
央行統計指出，9月份各類存款當中，活存增加將近800億元，定存與定期儲蓄增加約153億元，外幣存款成長約1000億元。
金融界人士說，央行日前第四度降息，影響所及台銀、土銀、彰銀、華銀、合庫等公股行庫跟著全面調降定存利率，華銀500萬以上的存款牌告利率已跌破1%（年息）。
理財專員說，今年全年物價指數漲幅超過3%，銀行平均定存利率不到2.5%，換句話說，現金存銀行所賺到利息都被上漲的物價「吃掉了」，但民眾仍然寧願抱現金定存，也不冒風險投資。
由於人心傾向保守，近來，銀行財富管理部門不再促銷股票基金或結構債，轉向推薦穩健型金融商品例如保險產品或外幣定存等；證券商則將重心由台股轉移到期貨、選擇權等市場，分散風險。