1.14.2013

聯博全高收配息迷思"趴吐"

接下來就拿長期以來的債券類第一熱門,

詢問度高居不下富蘭克林全球債來做個小小的比較,

我一樣去抓過去例年的配息記錄,

另外再奉送兩支基金的淨值、報酬率的線圖啦!


ps.趴吐是Part 2 的意思,我絕對沒有想要觸它眉頭的意思喔,大家不要誤會喔(俗啦裝可愛ing)

看完了最下方的配息表(因為太多了就放頁底囉),十年來全球債的配息每個月都是變動的,
我也鬆了口氣,配息月月不一樣表示Fundy對債券的認知是正確的,
債券基金手中持有數十、數百甚至數千的各類債券,
會因為經理人的操作、新買賣的債券、債券到期與否...等因素,
影響到每個月投資人可以分到的利息!!怎麼可能會固定呢!?

這就是為什麼我一直強調配息重要,但整體報酬率更重要,
外加,選債券投資的人,一定不會是愛好風險的人,淨值的波動幅度也要固喔!

大家可以參考下圖,看似沒有差對太大的淨值線圖,

聯博的淨值波動是小渠道及小山丘 vs全球債是小沙堆及小沙坑

最重要的來了!!!

除了獲利以外,抗跌對債券投資人是相當重要的,大家可以從下圖看到,聯博全高收明顯波動大許多喔!!


1425 富蘭克林坦伯頓全球債券-月配息(美元)
基金配息
配息日期配息轉入基準日配息基準日淨值每單位發放現金配息率(說明)
2013/01/142013/01/0821.40.0450000.2103%
2012/12/132012/12/0721.040.0430000.2044%
2012/11/142012/11/0820.770.0440000.2118%
2012/10/112012/10/0520.710.0450000.2173%
2012/09/132012/09/0720.380.0420000.2061%
2012/08/132012/08/0720.370.0390000.1915%
2012/07/122012/07/0619.750.0390000.1975%
2012/06/132012/06/0719.170.0430000.2243%
2012/05/142012/05/0819.860.0360000.1813%
2012/04/162012/04/1019.830.0460000.2320%
2012/03/132012/03/0720.130.0530000.2633%
2012/02/132012/02/0720.160.0420000.2083%
2012/01/122012/01/0618.890.0430000.2276%
2011/12/132011/12/0719.130.0380000.1986%
2011/11/152011/11/0819.470.0380000.1952%
2011/10/132011/10/0718.880.0490000.2595%
2011/09/132011/09/0720.340.0360000.1770%
2011/08/112011/08/0520.410.0550000.2695%
2011/07/132011/07/0720.690.0540000.2610%
2011/06/142011/06/0820.510.0590000.2877%
2011/05/122011/05/0620.440.0520000.2544%
2011/04/132011/04/0720.490.0570000.2782%
2011/03/112011/03/0720.040.0520000.2595%
2011/02/112011/02/0720.00.0580000.2900%
2011/01/132011/01/0720.010.0630000.3148%
2010/12/132010/12/0719.870.0510000.2567%
2010/11/112010/11/0520.130.0540000.2683%
2010/10/132010/10/0720.010.0540000.2699%
2010/09/132010/09/0719.490.0520000.2668%
2010/08/122010/08/0619.470.0580000.2979%
2010/07/132010/07/0718.890.0520000.2753%
2010/06/112010/06/0718.630.0560000.3006%
2010/05/132010/05/0718.990.0520000.2738%
2010/04/132010/04/0719.640.0560000.2851%
2010/03/112010/03/0519.150.0600000.3133%
2010/02/112010/02/0518.370.0700000.3811%
2009/12/112009/12/0718.660.1510000.8092%
2009/11/132009/11/0618.40.0660000.3587%
2009/10/142009/10/0718.480.0710000.3842%
2009/09/142009/09/0717.920.0730000.4074%
2009/08/132009/08/0717.970.0760000.4229%
2009/07/132009/07/0717.30.0810000.4682%
2009/06/112009/06/0517.430.0710000.4073%
2009/05/132009/05/0717.410.0620000.3561%
2009/04/132009/04/0716.590.0460000.2773%
2009/03/122009/03/0615.160.0470000.3100%
2009/02/122009/02/0616.210.0310000.1912%
2009/01/132009/01/0716.560.0270000.1630%
2008/12/112008/12/0515.860.0460000.2900%
2008/11/132008/11/0715.630.0430000.2751%
2008/10/152008/10/0715.640.0490000.3133%
2008/09/112008/09/0515.870.0610000.3844%
2008/08/132008/08/0715.940.0670000.4203%
2008/07/112008/07/0715.650.0490000.3131%
2008/06/122008/06/0616.10.0570000.3540%
2008/05/132008/05/0716.40.0470000.2866%
2008/04/112008/04/0716.580.0490000.2955%
2008/03/132008/03/0716.690.0460000.2756%
2008/02/132008/02/0716.110.0540000.3352%
2008/01/112008/01/0715.910.0480000.3017%
2007/12/132007/12/0715.840.0510000.3220%
2007/11/142007/11/0716.120.0640000.3970%
2007/10/112007/10/0515.730.0300000.1907%
2007/09/132007/09/0715.120.0350000.2315%
2007/08/132007/08/0715.270.0600000.3929%
2007/07/122007/07/0615.360.0400000.2604%
2007/06/132007/06/0715.270.0540000.3536%
2007/05/112007/05/0715.320.0450000.2937%
2007/04/132007/04/0914.970.0560000.3741%
2007/03/132007/03/0714.740.0480000.3256%
2007/02/132007/02/0714.680.0460000.3134%
2007/01/112007/01/0514.690.0410000.2791%
2006/12/132006/12/0714.860.0450000.3028%
2006/11/132006/11/0714.490.0390000.2692%
2006/10/122006/10/0614.170.0380000.2682%
2006/09/132006/09/0714.170.0390000.2752%
2006/08/112006/08/0714.260.0400000.2805%
2006/07/132006/07/0714.090.0350000.2484%
2006/06/132006/06/0714.150.0310000.2191%
2006/05/112006/05/0514.390.0370000.2571%
2006/04/132006/04/0713.90.0340000.2446%
2006/03/132006/03/0713.790.0310000.2248%
2006/02/132006/02/0713.840.0340000.2457%
2006/01/122006/01/0613.790.0320000.2321%
2005/12/132005/12/0713.360.0340000.2545%
2005/11/112005/11/0713.210.0280000.2120%
2005/10/132005/10/0713.570.0330000.2432%
2005/09/132005/09/0713.770.0320000.2324%
2005/08/112005/08/0513.770.0310000.2251%
2005/07/132005/07/0713.470.0310000.2301%
2005/06/142005/06/0713.860.0290000.2092%
2005/05/122005/05/0614.030.0320000.2281%
2005/04/142005/04/0713.940.0350000.2511%
2005/03/112005/03/0714.360.0310000.2159%
2005/02/152005/02/0714.030.0330000.2352%
2005/01/142005/01/0714.020.0340000.2425%
2004/12/132004/12/0714.270.0320000.2242%
2004/11/112004/11/0513.70.0290000.2117%
2004/10/132004/10/0713.140.0330000.2511%
2004/09/132004/09/0712.830.0230000.1793%
2004/08/122004/08/0612.890.0370000.2870%
2004/07/132004/07/0712.920.0400000.3096%
2004/06/112004/06/0712.770.0470000.3681%
2004/05/132004/05/0712.580.0480000.3816%
2004/04/132004/04/0713.120.0430000.3277%
2004/03/112004/03/0513.240.0480000.3625%
2004/02/132004/02/0613.330.0490000.3676%
2004/01/142004/01/0813.320.0450000.3378%
2003/12/112003/12/0512.750.0470000.3686%
2003/11/132003/11/0712.240.0460000.3758%
2003/10/132003/10/0712.630.0400000.3167%
2003/09/122003/09/0511.920.0410000.3440%
2003/08/132003/08/0712.190.0390000.3199%
2003/07/112003/07/0712.440.0350000.2814%
2003/06/132003/06/0912.90.0390000.3023%
2003/05/142003/05/0812.40.0360000.2903%
2003/04/112003/04/0711.440.0390000.3409%
2003/03/132003/03/0711.990.0360000.3003%
2003/02/132003/02/0711.690.0390000.3336%
2003/01/172003/01/0811.250.0350000.3111%

圖片來源:第一銀行/上海銀行/http://articles.economictimes.indiatimes.com

21 則留言:

  1. Fundy大大 您好:
    去年中開始看到您的blog,也開始留意您推薦的富蘭克林全球債。
    但從去年以來,看他價格越來越高。
    請問我是要等低點時單筆投入,還是每個月定期定額比較好?
    ps:不好意思,因為資金不多,所以無法兩種都做。
    期盼您的指導,感恩!

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    1. 全球債淨值的問題,算是10大必問的QA之一,請參考這篇
      富坦全球債的淨值一直走高高


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  2. 拿"全球債"和"全球高收益債" 不同類型的債基 比波動率 似乎不太公允.
    高收益債如果操到波動值低過全球債,那真該跪拜了.

    我也不建議這支 一則規模大到231億美金,經理人哪能挑到多好的債劵了買. 二則 其中竟有七八成都是台灣人投的,大家沒想過其他國家的投資人是白....,三則這麼大規模"債劵"基金,經理費用和其他費用仍是超高耶,不甚合理. 但看來大家都忘了2008 :(

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    1. 就是因為高收益債給人會承受較高的波動率了,但報酬卻沒有等比的回報,實在有點不划算>..<

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  3. 換個角度思考, 若以投資報酬率的角度而言, 同樣在次貸風暴的2008年11月21~24入場, 至2013/1/18, 不計配息, 聯博高收益債是69%, 富坦全球債是44%, 若再加計配息聯博高收益債的報酬率可高達90%, 波動高更是加碼好機會...重點是要懂得該"基金"的特性,富坦全球債確實也是一檔好基金.

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    1. 可惜,大多數的人應該無法真正做到危機入市的逆向操作(包括我也做不到),當時下跌了32%實在買不下去呀!!
      所以當時才會選擇全球債,不過也不錯啦,Fundy還算是知足的人啦!

      刪除
  4. 若手上有約百萬筆資金,請問定期定額投資單一基金,還是單筆投資多種基金較合適?

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    1. 你可以分批單筆進場,分前約2-3檔不同類型的基金囉

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  5. Fundy 妳好,

    最近幾天發現這個好網站,也爬了幾天的文章,謝謝妳簡單明瞭的解惑。
    針對債券型基金仍有幾個小問題想要請教您,
    1.若是單筆買入並長期持有債券型基金,不求資本利得,只求穩定的利息收入
    a.以報酬率來看因不求資本利得,若僅看年配息率,富蘭克林全球債2012/2.57% 2011/3.06% 2010/3.19%,這樣的算法對嗎?
    b.若是只求穩定的利息收入,是否可將資金分配在全球債/歐洲高收益債/新興國家固定收益,以提高年配息率。
    c.另外,若債券基金是屬於只進不出長期持有的部位,那選B股會比較好嗎?但A股和B股的淨值似乎有不小的差異,該如何選擇呢?

    2.另外定期定額的股票型基金,亞洲成長基金/成長基金/高成長基金/坦伯頓成長基金/生技領航,這些基金有沒有建議近期投入比較適合的標的呢?

    問題有點多,再麻煩妳了,謝謝。

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    1. HEY Claire
      1.
      A.你可以上他們的網站可以直接查年配息率滴~
      富坦全球債資料




      B.那你比例由大到小可以是全球債>新興國家固定收益>歐洲高收益債
      C.淨值不同,所以你買到的單位數也不一樣,換算下來報酬率差異微乎其微啦!
      2.亞成及生技領航最近挺看好的囉!

      刪除
  6. Fundy 妳好,
    想請教您對於富蘭克林-生技領航這支基金的看法
    目前這支基金屢創新高, 生技議題近幾年陸續發燒,建議持續擁有嗎?
    建議單筆投入or 定期定額投入?

    謝謝

    回覆刪除
  7. Fundy 你好:
    最近有看到你po聯博的文章
    我最近也想購買聯博全球高收益債券基金at股
    但我看到的幾乎都是美元AT股,這支投報可能沒有富蘭克林來的穩定
    但我想購買的是聯博全球高收益債券基金at股澳幣避險
    這隻看起來比較配息高也穩定
    不知道你的看法如何?

    回覆刪除
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    1. hey, Tung Wendy
      我是偏好富蘭克林更勝聯博滴,投資債券不能只單看配息,要看整體報酬喔!

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  8. 你好〜
    從圖中版主貼的圖是配息滾入基金總額
    也就是配息沒直接到手上
    這樣比較走勢圖會不會有誤差

    回覆刪除
  9. 我想請教的問題是關於高收益債的部分,我想要放一部分的錢來買月配息的高收益債基金
    只是網路上看到的都是幾乎一面倒說此類產品風險甚高,如果拿來長期擺著當退休配置的一部分
    不知道是否合適呢?

    不好意思冒昧給你,謝謝.

    回覆刪除

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