3.30.2009

散戶流浪記-好看(內容)也好看(易懂)


這個週未很悠閒,帶著一本我一直到看完它,都無法幫他歸類,界於類課外似課內的理財書-散戶流浪記(A Fool and His Money),到我最愛一個人去窩一天的店-the one,一間位於中山北路上,但每每在店中我獨愛的坐位上(每一層樓僅一桌的戶外坐位),我都會忘了我在台北,無法用言語形容,大家要自已去了才能體會。
言規正傳,今天要來講這本輕輕鬆鬆陪我渡周未的書,作者以自身投資經驗來為小散戶發聲,用自身的悲慘的投資史,用自愚的方式呈現,看似好笑,但其實有許超貼切的散戶心聲,及一樣會犯的錯與迷思。但其實從中我對於許多過去發生的金融事件、年代背景,在這本書裡又再次得到整理歸納。

其中一個很妙的一段是作者整理了過去我們常看到的投資名言,以兩兩成對的方式進行比對挺有趣的:



這是第一本讓我看了發笑的理財書,和大家分享!

散戶流浪記
作者:約翰.羅斯
編/譯者:黃佳瑜
有興趣的人可以去看網路書店的簡介:
http://www.kingstone.com.tw/book/book_page.asp?kmcode=2015630414323&Actid=hottopic&LID=1018&LIDD=10181
還有總幹事黃國華的推薦文
http://www.morningnet.com.tw/page5.php?view=productPage&product=119

blog 相關文章:股價為什麼上漲或下跌?散戶朋友們知道嗎?

3.27.2009

馬克‧墨比爾斯左手中國、右手仍不放新興市場

加油了中國民眾~大把大把用力的花下去吧!

補充:在上篇文中提到的中國人民銀行行長周小川的論點中,他有提到,將以政策手段降低超額儲蓄,08年低21.8兆的人民幣儲蓄實屬驚人,如果能促進內需消費,這後續帶來的利多對於台股、中華基金、新興市場基金來說,可是潛力無限!


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以下文章轉載:【2009/03/27 經濟日報╱記者白又仁╱台北報導】


新興市場經理人 轉抱中國

3月JP Morgan新興市場經理人調查結果昨(26)日出爐,全球基金經理人對中國經濟振興樂觀程度持續增強,中國市場取代巴西,成為最受經理人受青睞、最願意作多的市場。

摩根富林明投信表示,今年以來新興市場報酬率已回到正數,國際資金從2月中以來便逐步回流全球新興市場股票型基金,預料待全球股市走穩,新興市場反彈幅度將大於成熟市場,中國及大中華區最被看好。

富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金馬克‧墨比爾斯在接受CNBC訪問時指出,中國股市是他的投資首選。他認為,中國最具成長性,也是最有能力提振國內經濟的國家,並透露他看好中國移動及中國石油天然氣。

此次調查總數共45位經理人,大幅加碼中國市場逾2%的經理人高達24位,較2月大幅增加11位,創兩年來最高水準。
農曆年後走勢超強的台灣股市,在此次調查中仍有高達28位經理人大幅減碼超過2%,與南韓同為最不受青睞的市場。



摩根富林明投信分析,台、韓兩地市場經過此波出人意表的反彈後,基金經理人態度有可能轉變,至少軋空回補的壓力大增,再加上台幣轉強,預料外資買盤仍可期待。

摩根富林明投信指出,遭減碼最劇烈的台韓股市近三周漲幅相當大,也可能因為近日出現戲劇性走勢,經理人來不及反應在資產配置上。
不過可預見的是,若台、韓股市持續走強,外資經理人回補壓力將跟著增加。

人民幣想篡美金的位



創造一種與主權國家脫鉤,並能保持幣值長期穩定的國際貨幣儲備貨幣,這樣可以避免主權信用貨幣作為儲備貨幣內在的缺陷,從而達成國際貨幣體系改革的理性目標。───周小川

我認為,不需要(新)全球儲備貨幣。當前美元堅挺,因為投資者視美國為世界經濟最強國和政治體制最穩定國,我相信,各界對我們最終闖過難關和經濟繁榮前景有信心。 ───歐巴馬



最近這個議題吵得沸沸揚揚,4/20的G20會議還沒開始,火藥味已十足!人民幣左攻歐元、右打美元,野心勃勃的向美元嗆聲!
不可否認的是中國崛起意圖及實力我們看得見,美國要加點油囉!
這次買了台幣計價的中華基金及美金計價的拉丁美洲基金,無論那邊在嘴上站上峰,我都有利可圖啦!


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全球熱議新儲備貨幣方案IMF稱中國建議合理
以下文章轉載:鉅亨網新聞中心/財匯資訊,摘自:上海證券報 2009/03/27

新儲備貨幣,中俄有默契
在央行網站本週刊出的文章中,央行行長周小川指出,金融危機警示我們必須創造性地改革和完善現行國際貨幣體系,推動國際儲備貨幣向著幣值穩定、供應有序、總量可調的方向完善,才能從根本上維護全球經濟金融穩定。

「創造一種與主權國家脫鉤、並能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣,從而避免主權信用貨幣作為儲備貨幣的內在缺陷,是國際貨幣體系改革的理想目標。」周小川這樣寫道。他認為,此次金融危機的爆發並在全球範圍內迅速蔓延,反映出當前國際貨幣體系的內在缺陷和系統性風險。

周小川同時建議,應該進一步完善特別提款權(SDR)的定值和發行方式,將SDR定值的一籃子貨幣範圍應擴大到世界主要經濟大國,可將GDP作為權重考慮因素之一。

SDR是上世紀60年代IMF創建的一種合成貨幣,它的價值由一籃子主要貨幣決定。SDR可用來儲備資產和作為記賬單位,也被稱為「紙黃金」,其最初是為了支持佈雷頓森林體系而創設。最初時,SDR意在作為國際儲備的共享貨幣,不過這個作用從未真正實現。目前,SDR主要用於IMF與成員國之間交易的核算。

周小川還表示,由IMF集中管理成員國儲備,也將是推動SDR作為儲備貨幣發揮更大作用的有力手段。

有意思的是,在中國之前,俄羅斯本月15日也提出了類似的主張。克里姆林宮在公開發佈的倫敦金融峰會「路線圖」中建議,可以考慮創造一種新的儲備貨幣,由國際金融機構來發行,以改變目前美元主導國際金融體系的格局,後者多年來一直飽受詬病,並被認為是誘發危機的一大因素。

周小川的提議也得到了諸多權威經濟學家的呼應。一個由18位國際資深經濟學家組成的聯合國顧問小組本周提議,設立一個新的全球儲備體系,定期向發展中國家提供支持,不受那些主導IMF等現有國際金融機構的工業化國家的否決權阻撓。

美元要動刀,但不是馬上

對於周小川的提議,不少經濟學家都表示支持。諾貝爾經濟學獎得主、美國哥倫比亞大學教授斯蒂格利茨本周力挺中國提出的調整世界貨幣體系的建議。「我們或許已走到(對美元儲備體系的)信心流失的起點,建立某種新全球儲備體系的建議理應得到支持。」

斯蒂格利茨此前一直呼籲改變美元作為唯一儲備貨幣的狀況,他認為,對全球經濟和金融體系而言,將儲備系統建立在「依賴自身經濟信心的單一貨幣基礎之上」是不妥的。

匯豐中國區首席經濟學家屈宏斌則表示:「中方最新的建議是個明確的跡象,表明作為美元金融資產的最大持有者,中國對美聯儲『開動印鈔機』行為的潛在通脹風險表示擔憂。」

倫敦金融城卡斯商學院金融學助理教授、中國人民大學財金學院金融學講座教授趙懷南表示,目前看來,中國和俄羅斯的上述建議是要表明對現行的以美元作為國際結算和儲備貨幣現狀的不滿和擔憂。

高盛全球首席經濟學家吉姆•奧尼爾對本報記者說:「我認為中國的提議非常有趣,從長期來看,這一提議可能對國際貨幣體繫帶來重大的改變。」

當然,專家也表示,短期內要想取代美元建立新的非主權儲備貨幣是很難實現的,沒有美歐的鼎力支持和充分參與是不可能的。「即便是大家都對此一致,3年5年也是不可能實現的。」趙懷南說。

分析人士認為,實施美元替代方案的技術和政治難度都非常大,因此即使得到其他國家的支持,這個方案短期內也不太可能改變美元的角色。

「就短期而言,除非中國在這次的G20峰會上建議將人民幣納入SDR定值的一籃子組成貨幣,否則這一建議可能不會引起太多關注。」奧尼爾說。目前,SDR的定值基於四種貨幣組成的一籃子貨幣,即美元、日元、歐元和英鎊。

事實上,周小川自己也很清楚這一點,因此他更多地提出現階段各國應該至少意識到,將儲備貨幣體系改革作為長期目標的重要性和必要性。周小川說,重建具有穩定的定值基準並為各國所接受的新儲備貨幣,可能是個長期內才能實現的目標。央行副行長胡曉煉也在週一的講話中說,美元在國際貿易和投資中的支配地位近期不會改變。

構建新秩序,中國更主動

華爾街日報本周評論說,周小川近期就金融改革提出的一系列重大主張,均顯示了中國對長期內推進國際貨幣體系改革的迫切希望,而且「似乎在G20會議召開前就明確了中國政府的立場」。

在一些人看來,相比上一屆峰會,中國似乎在更加積極地提出一些具體的政策主張,特別是在最核心的金融體系和機構改革方面。

除了在儲備貨幣方面的提議外,中國政府本周還就向IMF和世行提供融資的方面表明了立場。央行副行長胡曉煉本週一表示,中國鼓勵IMF探索多種籌資選擇,比如中國將考慮買進發行的債券。

有外電對此評述說,此舉表明中國沒有理會美國敦促其立即向IMF提供一筆貸款的要求,因為這樣做並不會給中國更大的話語權。

業內人士表示,從本質上說,中國等發展中國家對IMF和世行這兩大歷史形成的國際金融機構並無敵意,而只是希望在這些機構的運營中有更大的話語權。比如,周小川本周建議,可考慮讓IMF集中管理成員國的部分儲備,部分實現了對現有儲備貨幣全球流動性的調控,這些建議將意味著IMF的作用和權力將有極大的增強。

有觀察人士注意到,根據中國外交部副部長何亞非本周披露的胡錦濤主席在G20峰會期間的日程,他將會見美國總統奧巴馬。而在去年11月,中美這兩大經濟體的國家元首甚至都沒有在峰會期間安排單獨會面,僅僅是在一周後於秘魯舉行的APEC領導人非正式會議期間,胡錦濤才與布什「禮節性」會面。從這一點看,此次中方積極與美方接觸並表明立場的願望也很明顯。

在何亞非本周提出的中方對本次峰會的五點期待中,中方明確提出要在國際金融機構改革方面取得「實質性」進展,特別要提高新興市場和發展中國家的代表性和發言權,要為此制定「明確的、有目標的路線圖和時間表」。分析人士表示,與去年11月的上一次會議前相對原則性的表態相比,這次中方的建議顯然更加注重實效。

前IMF官員、康奈爾大學教授普拉薩德表示,沒有人相信中國對於金融改革的提議是十全十美的解決方案,但通過這個提議,中國已經「重新定義了這場爭論」,中國做出了「非常強有力的反擊」。

圖片來源:http://news.sina.com/int/phoenixtv/105-103-102-101/2009-03-25/12513739186.html

3.26.2009

散戶同胞們,老師的話要聽...但別忘了想!

想要撥雲見月,就算是演默劇也得要伸出雙手來假裝一下不是嗎?
要在霧中摸索出經濟情勢,當然不會像是非題一樣絕對囉!

在迷霧中摸索經濟情勢-1
在迷霧中摸索經濟情勢-2

在拜讀了Mr.James寫實的剖析後的小小心得與大家分享。
無論是專家、學者或者是研究機構,對於經纃的預測分析或者是對於獲利預估等,都是我們做投資相當重要的參考依據,但也別忘了加上自己的思考與判斷,要能夠在自已可承受的風險範圍內追求最高報酬。
專家學者不是神,再怎麼精闢的研究分析,對於未來的看法,都是在假設的前提下,人家說,「盡信書,不如無書」,如果完全沒有自已的融會貫通,並加入每個人不用的條件,那就會成為過去我一直不時提及的散戶投資人迷思,及淪為那80%的投資失敗者

舉例來說
今天在新聞中看到這段報導:
根據資料顯示,3月以來,亞洲主要地區漲幅都在9%以上,台股漲幅更達20.8%,居亞洲主要股市之冠,投信法人認為,全球持續降息造成資金四處尋找停泊處,亞股因跌深而吸引資金進入,中長線應可開始尋找買點。

從這段新聞,可以解釋近期成交量大增的原因之一,其中散戶比重不在少數,但大家是否有考慮到投資的背後,自已的投資目標為何?還是又要一次在股海中漂流,好運的話可以靠到岸;歹命的話分到一個漏了氣的泳圈,到時又要來怪投信法人嗎?再來哭訴說那錢是養老基金、是老婆本、是小孩的註冊費!
首要做自己的投資決策,要考量能承受的風險及可投資的時間,只要能掌握這兩個要點,無論大環境如何變遷,我們才不會因此影響到人生目標,不是嗎?


3.24.2009

在迷霧中摸索經濟情勢-2

點閱此文看請先點閱上半部在迷霧中摸索經濟情勢-1,若要進入下半部,請點進來看完結篇。

另一層的思考
針對經濟預測的侷限,在目前的特殊情勢下,我們可以再多點思考。換成較抽象的說法,在行之有年的經濟結構鬆動的時刻,各項經濟變數間的穩定關係破壞後,不會回到原先的均衡點,也不會依循過去的變化路徑,經濟走勢的演進路線,概念上有多條軌跡並存,各條軌跡都有發生的機會,各軌跡還可能交錯,隨時可能由某條軌跡跳躍到另一條軌跡,甚至還可能反覆,呈現高度不穩定的現象,這樣的形容,相當程度也就是我們目前所處的時刻。明顯的例子,一個是匯率,一個是石油價格,很多人都可以長篇大論引用嚴謹的數據模型之後作出價格預測,結果是在短時間內,實際情勢的演變,推翻了任何一種講法。

當台幣升值到對美金一比三十時,會有人引用各種學說 (不論叫PPP 還是BOP或其他), 而看多到二十六,當台幣回貶到三十五元 (NTD/USD) 時,看到四十的人也不少,這些說法都還是來自所謂的專家,聽其分析也都言之成理,但同樣的理由都還存在,為何一年之內匯率價格要反覆波動這麼大呢? 講到頭,專家會說,匯率很難研判,要看央行的意志,央行會告訴你,要看市場機制,唉,真是,太難了。石油價格去年上演的驚奇之旅,不也是讓所有的研究機構全部失靈,一桶50美元跟150美元都可算預估對、卻也都錯,那今年起後市的看法呢? 到底是將要面臨通縮,還是通膨,就還是一個說不清的難題。難道是較短時間內 (如一年兩年) 一下子通縮一下子又通膨嗎,這種上沖下洗式的經濟變化,在過去似乎很少見,但在今日,似乎還不能排除,不是嗎? 這些都是經濟結構鬆動時,發展軌跡呈現高度不穩定的現象。

另外一個觀察,也跟大家分享。2008年底,正當各大研究機構預測全年展望的時機,IMF率先在2008年10月首先預測在2009年下半年可能景氣觸底,但有下修風險,這個看法成為後續許多機構各研判的重要基石,不過IMF果然又連續下修了四次,差不多是每個月調降一次。回想起來,下調預估數字的現象在2008年,也是持續了一整年,還記得2008年初,各大機構多半預計經濟趨緩可能拖到2009年, 到了 2009年初,大機構又預測經濟衰退可能拖到2010年,說法聽起來很熟悉。這樣的觀察分享,用意不在於挑戰大機構預估,而在呈現其預估可能的侷限性,讀者應可體會。

再借用一張圖表 (如下)來說明,我們看到各大券商的企業獲利預估,大致上講就是2010年各國將走出衰退並重回成長的道路,這樣「統一」而重大的研判,由誰作出,還是可能都基於某個權威看法,目前的可靠度有多少,讀者在看到這樣的資料時,還是要先自己琢磨一下。若把時間再拉回到去年初,各大券商所作的企業獲利預估值不也都是2008獲利下滑但2009年將回升,套用這張表,好像只是把表頭的年度平移而已,但當時多少人信誓旦旦,援引券商的獲利預估,認為股價已經低估,是撿便宜的好時機。現在看來,在景氣轉折時刻,這類的預估結果,參考性有多少,要如何引用作為決策依據,或許可多幾分斟酌。

全球主要企業獲利預估值

資料來源:I/B/E/S、Worldscope、MSCI、花旗集團,截至2009/02/27。

以上文章出自:James Wu

3.23.2009

在迷霧中摸索經濟情勢-1

有好一陣子沒有請客座財經專家Mr. James 開講囉!大家請享用!

對於經濟情勢何時落底,常常就是眾說紛紜的議題,正確研判不是很容易,有時連落底的定義就需要爭議一番,更別說在這波七十年來最大的經濟危機來襲時,先前的經驗似乎都不可靠了,如何賴以評判未來走勢?
對於這波的全球經濟衰退,何時落底回溫,各界看法的落差甚大,其中一類的典型說法,以IMF為代表,認為景氣可能在2009年第4季(左右)落底,另一類說法,以知名的學者的個人研判為主,如 Paul Krugman,Joseph Stiglitz 等,則認為這次的危機之大是 「玄祖父時代才有機會經歷過」的,也就是發生的機會不大,可是一但發生就是重症難解,可能要花上好幾年,甚至長達五到十年的時間,經濟都要陷入泥淖,甚至說可能發展成現代版的大蕭條。

前一種說法,以國際組織的經濟研究團隊為首,有大量的資料與全球預測模型為基礎,加上大批的專家團隊綜合研判,後續也還有較小型的研究機構,例如各國家等級的智庫,乃至於券商銀行等,也援引IMF (等主要機構) 的結論,予以微調或納入各自更細緻的預測模型,但由於關鍵因子走勢的判斷來源相同,結果通常大同小異;後一種說法,多半引用上個世紀僅有的幾個較大規模的衰退為案例,如美國大蕭條,日本失落的十年,來跟今日的問題作比較,並以其深入了解國際經濟情勢的背景,加上天才獨到的洞察力,作出較長期的判斷。 兩類的說法,一說大約再過一年左右,即可步出衰退,另說要拖上好多年,兩者間的差距之大,毫無交集,讓人納悶到底哪一種說法較可靠,兩者間必然有一個是錯的,而好像折衷(或平均計算)其預判結果,也不太有道理。在經歷七十年來最大經濟危機時,身陷茫茫的經濟迷霧之中,看不清方向的人們,該如何拿捏專家們的分析與判斷呢?

現行的經濟預測模型,在預測重大轉折點,或是處理重大變動時,成效是很不理想的,特別是要來處理七八十年來最嚴重的全球經濟衰退與危機,由歷史數據來推演的預測模型更是捉襟見軸,因為過去適用多年的 Pattern 這回很可能不再有效,這是預測模型的限制。另一個限制,是資料來源的限制,使得許多研究機構不得不以資料量最完整的IMF提出的說法,再加以衍譯,結果往往出現,相關的說法大同小異,卻錯失捕捉重大趨勢變化的時機。所謂問道於兩個(或多個)盲人,並不會提高準確度,大概就是這個意思。

通常這時候,模型跑出來的數字僅供參考,最終公佈的預測,還特別要依賴經濟學家綜覽全局後的判斷,將此前提作為假設,帶到模型當中,甚至還要依此修改模型。也就是說,包括最嚴謹的預測機構,都還是很重視與仰賴最後的人為判斷與修正的步驟,才形成對外發布的預測結果,這些主觀的(專業)判斷,對預測結果與成效有決定性的影響。或許就是這樣的特性,使得重量級學者的個人看法,或許沒有如研究機構般大量的資料庫與分析模型,但在這樣重大轉變的時刻,其洞察力,也特別受到倚重。不過,當兩種方法的結論差異很大時,讀者該相信誰?

我們知道,這些重要機構與知名學者,皆是學有專精,其見解預判也是動見觀瞻,值得尊敬。不過我們同時也必須認識的是,目前的學術理論(或專業分析工具),對於複雜的國際經濟問題,掌握程度仍然有相當大的侷限性,或說掌握度「不夠」高,不夠高到讓我們能放心地(或不明究理的)依賴其研判成果直接作出正確決策,不夠高到讓我們能直接以其推斷的復甦時間點(或衰退延續期間) 作為擴產備料或進場加(減)碼的依據,可能讀者(決策者)要做的功課還要多一點,至少對於專家的研判,其來龍去脈與前提假設最好有一定的了解,對於經濟預測的侷限性有相當的認識。

專家的分析(與預判),若做得夠好,或能幫助我們多了解目前的情勢與問題所在,但常常還不是清晰正確的全貌,需要讀者(或閱讀這些分析來做決策的人)自己加以拼湊與判斷,判斷結果的差異,也就是決策成敗之所在;專家的建議,或能協助政府與企業找到可能的脫困方案,但是藥單很多種,常有副作用,甚至相剋,也需要決策者衡量本身條件,擇其所需;至於專家對於未來經濟走勢的預測,或許只能純供參考,特別是目前經濟局勢動盪,詭譎難料,不太可能有單一絕對的答案,經濟預測失準的機率大幅提高,這是讀者(決策者) 在引用專家的結論前要先放在心上的。當然專業機構也不忘提醒其預估仍有(下修或其他)風險,他們也的確每個月在修正預測,這些提醒,可能比預測的數字本身更值得注目。
(待續)

以上文章出自:James Wu

完結篇:在迷霧中摸索經濟情勢-2

3.20.2009

全球金融海嘯蹂躪過的企業



不知道是那個有創意的人搞出來的幽默,還真貼切,經過全球金融海嘯的蹂躪
DELL變成HELL
APPLE被咬了好幾口
3M只剩2M
BEST BUY成了PLEASE BUY






























以上圖片擷取:FundDJ

3.18.2009

定期定額要加碼還是要贖回?



對於這二年來,定期定額投資基金心灰意冷的朋友們,最近應該是有小小起死回升的感覺了吧!和大家分享看到還不錯的三招投資解套的自審法。第一及三招,是我固定在每個景氣循環變化、投資市場有突發訊息時會檢視投資組合用的,當然也會隨著自身年齡及環境做調整。



上個月底,我將原本每月定期定額貝萊德環球資產配置基金的資金轉到富蘭克林拉丁美洲基金,原持有的單位數仍不動,只是沒有續扣了,原因無它,在這個時機點,平衡型基金相較之下能掌握的爆發力會比股票型基金低,這是我轉戰的原因。明顯已漸漸與美股脫鉤的拉美,在上一波的修正下,是累積便宜單位的時侯。如同這圖片的曙光般,雖不是晴空萬里,周圍雖有雲層遮掩住光芒,但已勝過黑夜。
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別老認賠出場
定期定額 回本3秘笈
「我的定期定額被套住了怎麼辦?」這波金融風暴下,不少股市都殺到歷年來低點,你在2007年賺的錢,現在不但吐回去還倒賠,住進套房的投資人現在該如何是好?專家提供3招解套術:
第1招 衛星配置是否太高
怎麼做:
衛星部位:單一國家、產業轉球新興市場、拉丁美洲或亞洲國家。
核心部位:全球債、全球債券組合、全球股票型、平衡型基金等。
富蘭克林證券投顧副理馮美珍說,定期定額投資人住「套房」原因常出在,一堆基金不是單一國家型基金、就是單一產業型基金。這類基金波動很大,原本就該是衛星配置。
這時候你可重新檢視定期定額基金在自身資產配置上,衛星配置是否太高(高於50%),屬於核心部位的全球股票型、成熟國家債券型基金是不是比重太低(低於50%),如果答案是:「是!」就要趕緊調配。
該怎麼調配?馮美珍建議,衛星部位可由高風險的單一國家、單一產業轉到全球新興市場、拉丁美洲或由中國扮演領頭羊角色的亞洲國家,比重降到5成以下;其餘核心部位可選擇全球債、全球債券組合、全球股票型、平衡型基金等產品。
匯豐中華投信投資顧問部協理朱挺豪也說,如果你定期定額投資某支基金已好幾年,到目前成績都不理想,不如把基金停扣,並將剩餘資金分配到不同基金上,建立「資產池」。
該怎麼配置?這個資產池基金檔數不要貪多,大約2-3檔就可以,但也要股、債兼具,股債比率建議3比7,股票部分建議全球股、全球新興市場或是平衡型基金;債券部分建議以全球債為主。
第2招 停扣轉類貨幣基金
怎麼做:
債券型基金:停損點設-10%。
股票型基金:停損點設-30%。
摩根富林明策略產品部協理邱可君說,全球金融風暴把不少股市指數一口氣打回原點,以致於過去3年定期定額投資的民眾,賠得多、賺得少,如果基金已經跌破你的停損點,你每次看到基金績效就很鬱卒,最好先停扣,把資金轉移到報酬率低、但風險性也極低的類貨幣型基金,先停泊一陣子,等市場出現曙光再說。
停利點要設多少?建議若是投資債券型基金,可以將-10%列為停損點,股票型基金停損點設為-30%。
第3招 熊市反彈汰弱留強
怎麼做:
手中基金在反彈波時無法擠回前50%,就該考慮汰弱擇強。
雖然前年11月全球股市不約而同步入熊市,但觀察這一年多來,市場還是有跌深反彈之時,趁著熊市反彈波,你可以檢視手中的基金體質是否夠強健。基金研究公司理柏資訊台灣區主管馮志源建議,如果反彈時,你手中的基金沒辦法擠回前50%之列,或是根本不漲反跌,就是相對弱勢基金,就要考慮汰換掉。

文章轉載:【記者許韶芹/報導2009-03-16/聯合報】
圖片來源:blog.nownews.com/jerrylin/textview.php?file=76133

3.17.2009

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3.13.2009

2009人生財富論壇-第一富蘭克林來開講



在消化完摩根及匯豐對於中國市場投資前景的肯定後,下一站來到了2009財富人生論壇。果然是早起的鳥兒比較有蟲吃,週六的早晨實在很難爬出枕頭山,所以無緣見到呂張投資團隊的兩位本尊,有點可惜。不過會參加這個講座,主要是想聽聽看,第一富蘭克林的中華基金經理人,對於中國投資展望是怎麼說!

就對於投資的前景,三家講的都大同小異,不外乎是,中國GDP成長率預估大幅領先其他國家,歐美日等甚至為負值、地大物廣人多等優勢、家電下鄉等政府積極的經濟方案利多。

但就這兩場(JF及第一富蘭克林的,匯豐是網友提供的)聽下來,似乎在這場我比較聽到一些對於基金投資的方向,我們都知道投資大陸好,那到底是要投資大陸的什麼才比較好呢?他們提到民生消費及基礎建設題材會是布局的兩大重心,其中又包括電信服務、健康醫療、航天軍工、電信服務、及網路等。像是海螺水泥-直接受惠基礎建設的題材包含像房屋、鐵路等;日漸知名的貴州茅臺、雲南白藥及北京同仁堂等,都是不錯的佈局標的;3G在09年拿到牌照後,也將帶領中國進入另一個無線通訊的環境。

以上報告完畢,謝謝大家觀賞!

相關連結:中國基金手續費大車拼


圖片來源:www.chinanews.com.cn/.../07-21/1318346.shtml

3.11.2009

中國基金手續費大車拼

2009/09最新手續費活動
口木看盤室.純正Blue格: 基金理財有門道!推薦第一富基金平台

講了這麼久,都一直沒將我找的資料放上來和大家分享,真是歹勢!


身為宅字輩的我,當然是透過網路來買基金,再說網路買基金手續費一定是最便宜的,於是我就搜尋了一下最近我密切觀察的三檔中國基金,匯豐中國動力基金、第一富蘭克林中華基金及JF中國基金,最近都有在做促銷,提供給大家參考看看囉!


網路買中國基金手續費比較表


點圖可以放大看清楚一點喔(碎碎唸中..到底goole啥時才可以貼表格)



相關連結:
2009人生財富論壇-第一富蘭克林來開講
JF及匯豐中華都說大陸投資市場"讚"
860億資金 錢進中國...我也有份喔!
不用花一毛錢即可終身定期定額免手續費

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以下文章轉載: 【2009-03-12/經濟日報/記者呂郁青/台北報導】

中國基金開賣 殺紅眼
搶食800億大餅 投信祭出終身零手續費 投顧開放定期定額
3月起共有近800億元中國基金集中募集,各投信投顧為爭奪資金掀起折扣戰。滙豐中華投信、第一富蘭克林投信以及摩根富林明投顧除首度在基金新上架就開放定期定額,還祭出五折甚至終身零手續費優惠。

「過去新基金剛開募或上架時,是最好賣的時候,通常不會開放定期定額」,國內一家投信業主管表示,開放定期定額等於暗示投資人,「可以先拿少一點的金額出來投資。」

但金融風暴後,國人投資轉為保守,加上各投信投顧最近都推出「口味相近」的基金,大打中國牌,各基金都擔心市場出現資金排擠效應,因而針對新基金祭出定期定額投資策略,甚至有業者祭出終身零手續費吸金。

滙豐中國動力基金與第一富蘭克林中華基金2日同天開始募售,隨後還有七家投信業者將陸續加入募集行列,總募集金額逼近800億元,加上摩根富林明的JF中國以及景順中國基金,市場一下子多出很多中國基金。

摩根富林明投顧最近剛上架的JF中國,首創在境外基金新上架就打出定期定額優惠的方式,7月底前定期定額手續費還可對折。第一富蘭克林投信只要4月底前網路開戶申購第一富蘭克林中華基金,可「終身」零手續費,單筆申購手續費則是五折。

投信投顧業者表示,過去基金業者對新基金的「價格」一向很硬,尤其是境外基金收取的經理費、手續費向來較高,折扣也較少,但這次連JF都加入戰場打低折扣戰,可見這波中國基金的吸金戰爭激烈。

3.09.2009

錢太多 郵局拒收營利法人定存

之前才看到新聞說,有家高科技廠商,想到郵局存三百億被到拒絕,今天就報導不收法人戶的錢!…哦~原來是因為,錢存郵局比放在銀行,利息多出近2倍。
到底是郵局不食人間煙火,跟不上各金融單位的降息腳步!?
還是說郵局其實佛心來著,就是要給台灣定存民眾福利(結果還是肥了企業)!?又或者,這是有政策性的考量,還是我國有明文規定,郵局有最低利率的限制!?


雖然我是極度排斥在這個投資的大好時機做定存的人,也從去年就苦口婆心的提醒大家,定存並非唯一的資金保管箱,但大家仍像驚弓之鳥般,辛苦的想保護單薄的存款,存款就像孩子一樣,不讓他出去闖盪,成天過渡保護又怎麼有機會成長茁壯呢?定存就像是關在家養大的小孩,就算外表有長高長胖,那只也是虛有其表,其實不堪一擊,定存的微薄的利息,連通膨都敵不過,更別提還有許多長年下來的各種挑戰。猶記去年11月央行4度降息,台灣存款金額,仍每月增加數千億,現在又看到郵局錢滿為患的消息,忍不住又來碎唸一下。

你想要一個懦弱的定存小孩,還是要一個,也許身上有些因努力付出所受的傷,但卻是個活潑開朗有遠大抱負的小孩。我無疑的是選則後者的家長,你呢?

話再說回來,我不是說定存就一定不好,而是要看自身的條件,以我自已為例,即沒有千萬存款,也不是富家子弟,如果不善用賺來的錢,就算定存升到4-5%,甚至更高,我還沒有提早退休享清福的命。所以逆向操作勝算大(成功的人往往只佔20%),大家的錢都去定存,我偏偏就是要投資,尤其在現在這個時刻不把握,難不成又要等到,看著別人錢都進了口袋才要跟進,那就大遲囉!現在只是要選對工具,不要因為環境險惡就舉手投降。

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以下文章轉載
錢太多 郵局拒收營利法人定存
2009-03-09
中國時報
【黃如萍/台北報導】
中華郵政公司昨日宣布,九日起停止受理營利法人定期存款,以回歸郵政儲金匯兌法立法原意,若營利法人在郵局已開立定期存單,也請在存單到期後儘速提領。

不過,中華郵政公司儲匯處長鄒瑞雲指出,存款電腦系統提供自動轉期功能,已定存的營利法人存單到期日若未提領,電腦將自動轉期,中華郵政公司也無法強迫法人提領;營利法人若改以一般法人或個人的身分存款大筆金額賺利息,郵局也無法拒絕。

郵局目前提供的一個月定期利率為○.二九%,許多銀行的利率則不到○.一%,以日前傳出的企業想存三百億元到郵局為例,一個月的利息差就達到五百萬元,營利法人在投資市場轉趨保守的情況下,紛紛將資金轉存郵局。

根據中華郵政公司提供的統計,光是今年一月新增的存款金額就達到台幣一千多億元,約為每月平均存款金額的三倍以上。
不過,鄒瑞雲昨日仍強調,每月存款金額本就有高有低,她不認為有特別異狀,存款金額屬於正常的成長,郵局突然宣布暫停營利法人存款計畫,她也覺得很奇怪,所以絕無外傳日前曾拒絕一筆三百億元的存款。

中華郵政存款總額超過四兆六千億,創歷史新高紀錄,今年二月的存款總額比去年同期多了三千多億元,錢太多了,以轉存中央銀行賺利差為主的中華郵政公司,因錢無處可轉投資或儲存的情況下,支付存戶的利息壓力加重。

中華郵政公司昨日發布新聞稿指出,郵政儲金匯兌法第一條明文規定,郵政儲金主要是為鼓勵國民儲蓄,促進資本形成,以配合國家政策,並增進民眾便利,為回歸郵政儲金匯兌法立法原意,故自三月九日起停止受理營利法人定期存款。

3.05.2009

AIG大虧617億美元 美股破7千寫12年新低


柏南克就算一邊氣得跳腳、一邊仍是是手捧著300億去補AIG的黑洞
古人都說了,幫助人是要教他如何釣魚給他魚竿,而不是抓一堆魚還幫他在冰箱排整齊啦!



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以下文章轉載:sina金融理財網(紐約3日電)2009-03-03 02:55:30

AIG大虧617億美元 美股破7千寫12年新低


美國股市周一急跌破7000點大關,並創下12年新低,因美國國際集團(AIG)蒙受617億美元的歷來最巨大虧損,以及政府再次援助AIG,燃起了市場對金融體系受創程度的擔憂。

  道瓊斯工業指數閉市猛落299.64點或4.24%而退至6763.29點。標准普爾500指數大跌34.27點或4.66%而至700.82點。納斯達克綜合指數急挫54.99點或3.99%,報1322.85點。

  一名市場策略師說:“市場對政府紓困因太大而不能放任其倒閉的銀行似乎沒完沒了。"政府的介入基本上分別啟動了紓困花旗和美國國際集團的第三波及第四波行動,這讓投資者感到不安。”

美國供應管理協會公布,2月制造業繼續萎縮力,進一步証明經濟低迷,促使原油期貨價格大跌逾10%後,能源股紛紛大跌,包括雪佛龍滑落5.1%至57.62美元。該道指成份股對道指帶來最大下跌拖累。
對支撐受困銀行業的多重努力仍控制不住局面的疑慮,拖累標准普爾金融股指數猛跌6.8%。高盛股價滑落5.3%而至86.27美元及摩根史丹利急挫8.1%而至17.95美元,而AIG則持穩在42仙。

全球金融業巨擘AIG在2008年第4季出現美國企業史上最大單季虧損,金額高達617億美元,促使美國政府立即介入,承諾提供更多金援。
美國財政部與聯邦儲備局表示,將再對AIG注資300億美元。AIG之前經接受逾1500億美元紓困資金後已部份國營化。


3.04.2009

台灣正妹搶灘大堡礁!需要您的支持投她一票!



如何為這台灣小妞加油!送她到澳洲為國爭光,只要您"輕點一下"喔!


這份號稱是世界上最理想工作的大堡礁群島保育員職缺,半年薪資約新台幣三百卅六萬元,吸引全球兩百個國家的三萬四千多人競逐,台灣也有一百八十一人報名,她是唯一入選的台灣參選者,能否將她送入最後面試的機會要靠大家的幫忙。

立刻幫她投票去


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以下文章轉載:now news 2009/03/04生活中心/台北報導(新聞來源:東森新聞邱曉佩、梁家銘)

台灣正妹搶灘大堡礁! 王秀毓想要最爽工作:投我一票!
號稱全世界最棒的工作,到澳洲大堡礁當海島管理員,半年薪水就高達338萬。主辦單位從三萬多名應徵者,選出了50位通過初選名單,而台灣也有一名口譯員王秀毓通過初試。現在,想得到這個工作,除了將審核挑選10人,還保留一個外卡名額供網友票選,王秀毓希望網友多支持,投她一票,讓她一圓島主夢!

澳洲海島管理員候選人王秀毓:「嗨!我叫克萊兒!」
短髮大眼睛、自我介紹生動活潑,她是王秀毓,要角逐到大堡礁當海島管理員、半年薪水台幣338萬元的工作,目前她已經從全球三萬多名申請者脫穎而出,成為50位通過初試名單中,唯一的台灣候選人。

海島管理員候選人王秀毓:「沒想到...很驚喜!」
想讓評審眼睛一亮,王秀毓花了不少功夫,在短短一分鐘的自我介紹影片,非常有條理的闡述自己有哪些特質符合這項工作的需求,而且她非常熱愛戶外運動,包括游泳潛水爬山,甚至是高空跳傘,就連沒去過大堡礁,也成為她的優勢之一。

海島管理員候選人王秀毓:「最後,我從沒去過大堡礁,這讓我成為一個完美的探險家,因為我會超級好奇。」
67年次的王佳毓,是台師大翻譯所畢業,目前從事口譯工作,已經有穩定交往對象,未來要離開半年,她不怕男友跑掉,只希望得到這個最棒的工作。
目前她的網路投票數,到4號中午已經攀升到將近2千票,還在持續增加當中,王秀毓希望大家多多上網支持,讓她一圓島主夢。(新聞來源:東森新聞邱曉佩、梁家銘)

2009晨星獎及台灣基金獎出爐!網友中獎名單也出爐了!

經過一番激烈的角逐,讓各家基金公司緊張萬分、讓投資人引頸期盼的基金得獎名單總於出爐了!
ps.有參加投票的幸運得獎者是出自於我們基金講部落格嗎?有請出聲讓我們沾沾喜氣喔!

晨星年度最佳基金獎(Morningstar)
(點圖放大)
註:晨星評級和評選期間績效數據截止於2008/12/31,今年以來基金績效截止於2009/2/13

Smart智富台灣基金獎(晨星技術指導)
(點圖放大)
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俗話說真金不怕火煉。去年猶如地獄煉獄般的投資市場,讓人慘賠到鬼哭神號,但是,有一群基金投資專家卻通過煉獄考驗,少賠很多甚至讓投資人有賺。這群在最壞年代裡脫穎而出的市場贏家,將是你亂世裡最安穩的依靠!

研究團隊最強>>復華投信
從專業出發,以恰當的產品與投資建議,提供投資人長期穩健的理財規畫。延攬不同專長的投資研究人才,協助團隊與經理人從各種經濟和金融角度來觀察市場,無畏多空均提供長期穩健報酬,研發團隊與基金共拿下4項大獎。
債券大贏家>>富蘭克林投顧
超過30年的債券投資老手,對各種債券研究深入,透過層層風險控管,穩健掌握國際債市契機,囊括1/3的債券大獎。
新興市場研究獨到>>富達證券
長期在新興市場設立當地研究團隊,以企業為單位作最深入研究,深入挖掘潛力標的,榮獲3項大獎。
避險策略靈活>>寶來投信

多年來深入研究市場多空投資策略,如今開花結果,寶來雙盈基金在去年台股一片慘綠中繳出正報酬。
防禦能力佳>>貝萊德
投資策略保守配置,在市場走跌時展現極佳防禦力,環球資產配置基金拿下全球平衡型基金獎。
代理基金發光>>友邦投顧
所代理的兩家海兩家海家海外基金公司MFS全盛與駿利資產都得獎,挑基金公司眼光精準。
康和投顧
遠赴歐洲引進投資高手KBC高股息基金,打敗各方好漢獲全球股票型基金獎。
華頓投信
代理的環球沛智基金I—全球能源股票型基金,投資中、大型能源公司績效穩健,獲能源股票型基金獎。
以上資訊來源:Smart網站/Smart智富月刊 第127期 2009-02-27

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猜中基金團隊研究獎落誰家?獎牌他們拿、現金你帶回家!
2009台灣基金獎遊戲規則大公開

有投票的朋友們,想知道自已有沒有得獎嗎?(是網友票選名單喔)請參閱http://smart.businessweekly.com.tw/event/2009/fundawards/award.php