平衡型基金當道，怎麼選才好？(上)

最近有個網友拿了一檔，Fundy相當陌生的基金-摩根多重收益基金，

他說最近有理專提過，也挺推薦這支，

加上，不知道是不是心理作用，覺得報紙媒體最近好像也常看到，

於是Fundy只好來瞧瞧！！


先來說說什麼是平衡型基金？

平衡型基金（Balanced mutual fund）是共同基金的一種，是指是可同時持有多種資產的共同基金，例如包括股票、債券、現金等。

該類基金以投資多種資產的方式，分散投資風險，放棄較投機性的利得，以獲得相對穩定的投資績效，追求降低投資報酬之變動程度。

 何時適合進場投資呢？

大致來說，當全球景氣復甦確立，但市場情緒陰晴不定，猶如風水師常說的犯沖，也就是大病不犯，小病不斷"，搞得人心惶惶！

最近正巧就是處於這種環境，大家不太敢貿然的投入股票基金，但又不甘屈就債券的報酬，因此這種中庸型股債兼具的平衡型基金，就成為大家的新寵兒！！

你問Fundy是否看好、推不推薦平衡型基金？老話一句，青菜蘿蔔各取所需！

市場不分好與壞，只有適不適合自已的投資屬性、時間、時機、方式、金額等，

不同條件的投資朋友，我會給不同的建議：

以位網友的條件，

1.完全不看市場、也不愛研究基金

2.一輩子的公務員，希望選一檔可以定期定額到退休的基金

3.至少可以投資五年以上

是的，他很適合這種包山包海的穩健型基金 ^.^


致於是否要挑摩根多重收益基金呢？等明天我做出比較表後再與大家分享喔！



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平衡基金 調出股7債3的「黃金比例」                        

鉅亨網記者周康玉 台北綜合報導 發表日期：20131018

美債上限議題雖然有解了，但不少投信經理人紛紛表示是暫時，歐債、美債問題仍然會再成為干擾市場的不穩定因子，投信建議，在投資情勢不明朗時，股7債3是黃金比例，同時兼具股債特性的平衡基金也是理想選擇。

根據彭博統計，2009年以來迄今若將每年度第4季以3種不同股債比重配置計算，如股5債5、股6債4、及股7債3，皆以「股7債3」配置的報酬表現較佳，今年以來，隨著景氣逐步邁向復甦，股市投資氛圍轉佳，「股7債3」配置的黃金比例，在2013年每一個季度的表現也都較為出色。未來若美國債務有驚無險化解，經濟復甦的展望，預料「股7債3」的全球平衡基金，將更有機會以較低波動掌握較佳的表現機會。

此外，投信投顧公會最新資料顯示，八月國人持有境外基金較上月滑落2.71%，降至2.6兆元。值得留意的是，在股、債基金規模幾乎全數下滑之際，平衡型基金仍較上月增加9億元，八月底國人持有規模是一年前的近1.4倍，成長幅度居各類型之冠，不僅反應今年投資人對平衡型基金青睞有加，更凸顯在市場波動下，兼具股債、收益多元的平衡型產品更具抗震優勢。
天達投顧指出，美債危機雖暫時獲得喘息，但並未完全解除，兩黨必須在12月13日前完成政府減支協商，若無法順利突破協商僵局，美國預算與舉債上限議題，明年初仍將重啟談判，此外，依標準普爾預估，美國政府部門今年10月以來關閉16天，將造成第四季GDP減少240億美元、即年化成長減少0.6%，衝擊漸有起色的景氣復甦力道。

德盛東方入息產品經理許廷全指出，從亞洲區來看，日本在安倍三箭及申奧成功後市備受期待，尤其在消費稅結果定案之後，部分研究機構上調日本未來兩年經濟成長目標，顯示安倍配套刺激政策獲得認同。許廷全認為，在市場波動偏大之下，以跨區域跨股債參與日股多頭方式，是較好的方法，同時也能參與目前資金熱情擁抱東北亞的趨勢。

許廷全認為日本具投資吸引力，長線題材將逐步擴延，未來將增加內容產業相關投資標的，建議對日本採平衡式布局，除對漲多個股作調節外，同時配置出口受惠、通膨概念族群與地產相關、政策主題投資機會。

摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德(Michael Schoenhaut)指出，成熟經濟體溫和擴張、央行維持寬鬆貨幣環境、且通貨膨脹水準可控的環境下，均有利風險性資產表現。但以當前金融市場的複雜與瞬息萬變，單押股票或債券均非當前的投資良策，反而股債兼具的多重收益產品，不僅今年來吸金倍增，而且強調「多元追求各式收益」、降低單一資產風險的投資策略，相當適合作為核心布局。

施厚德進一步說明，隨美國景氣復甦與QE 逐步退場共識成形，風險性資產價格預料將在波動下緩步墊高，多重收益的產品不僅能適度加碼景氣循環高股息成長股，並同步布局與景氣復甦正向連動的高收益債、REITs等多重收益標的，更能掌握獲利關鍵。

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境外平衡基金 規模年增1.43倍

2013-10-17 01:28工商時報記者魏喬怡／台北報導

國人持有的境外基金類型中，今年以平衡基金成長最快速。投信投顧公會資料顯示，今年7月底與去年7月底相比，境外平衡基金規模由505.9億元，成長至1228.8億元，今年7月底規模是一年前的1.43倍，成長幅度居各類型之冠。

德盛東方入息產品經理許廷全指出，目前平衡基金中可適度把以日本為主軸的亞太納入投資組合，日股後市備受期待，雖然日本10月初確定調升消費稅，按照原定計畫自2014年4月起由5％調升至8％，消費稅方案獲多數機構正面肯定。

許廷全認為，後市仍以日本最具投資吸引力，日本長線題材將逐步擴延，未來將增加內容產業相關投資標的，建議對日本採平衡式布局。

柏瑞旗艦全球平衡組合基金經理人曾志峰表示，目前看來美國債務到期的問題，短線已成為市場的疑慮，建議投資人利用股債搭配的平衡式組合基金來做第4季的核心投資標的，一方面降低股票的波動度，又有債券的固定收益特性，讓投資組合波動不會過大。

富蘭克林坦伯頓全球平衡基金經理人彼得．溫赫斯特表示，近期市場走勢相對波動，但經濟復甦趨勢不變，支撐股市中長期表現，金融、健康醫療、耐久財與能源等歐美產業具有較多投資機會。他認為，美歐日成熟國家公債投資價值有限，更看好韓國、波蘭、墨西哥具低債務、高成長潛力等基本面利基的政府債市。


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圖片來源：http://www.philgalfond.com/wp-content/uploads/weighing_the_balance_587x30.jpg