對於常逛Fundy部落格的格友們，應該都很清楚什麼是配息型基金，前一篇文章也和大家分享如何投資，但對於才剛剛開始投資的格友而言，或許還不太懂什麼是配息的產品，也不知道配息基金的作用是什麼，Fundy剛好發現一篇不錯的文章，趕緊來跟大家分享一下。
就像Fundy前一篇文章提到，雖然最近大家都喜歡投資配息產品，因為會讓人有落袋為安的幸福感，但千萬不要一窩蜂的學別人買配息基金，除了要看基金長期投資的總報酬外，更要瞭解自己的理財需求，才會找到適合自己的投資產品喔！
10分鐘徹底了解配息債
2015/11/02
只知道配息債基金適合用來存退休金，卻不清楚它到底有何特點？也不明瞭該如何操作嗎？了解以下9個問題，你就是配息債達人！
1.什麼是配息債基金？
配息債基金的投資標的為債券，風險相對比股票低，又有比較好的收益率，不少配息債基金每年有2～5%的配息率，甚至更高，因此，吸引不少投資人的目光。
簡單來說，配息債券基金會在一段固定期間，將配息金額匯至投資人帳戶，可能是月配或季配、也可能是年配。投資人不需要贖回基金，在特定期間內便會領到一筆錢。如果基金經理人操作得不錯，除了在特定期間可領到一筆錢外，基金淨值也會跟著上揚，未來投資人贖回時，還會有資本利得。
2.配息從何而來？
配息後，淨值是否會下跌？
配息債基金的配息，主要是來自該基金所投資的債券利息。債券產品原本每年就會有利息收入配給投資者（即債券基金），投資人買債券基金的配息也是來自於此。債券基金的年化配息率，約為基金所投資債券組合的平均票面利率水準。
在配息預定發放日之前，基金從投資的債券所領到的利息收入，會計入基金資產規模中，當基金除息時，再將這部分的利息撥出來配發給投資人，因此在配息後，基金的價格會將除息因素反映於基金淨值中。在除息日當日，每單位基金淨值就會出現因配發利息而下滑的情況。
3.配息率是固定的嗎？
一般來說，配息債基金的配息率並不固定，當然就無法掛保證了。細心的投資人應該會發現，基金公司都會提供以下的警語：「配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率」。由此可知，債券基金的配息率不像定存一樣是「確定」的息收，這點投資人一定要謹記在心。
一般情況下，債券的配息率會隨著市場殖利率的高低而有所變動，市場殖利率向下掉，配息率也會調降。市場殖利率在什麼時候會往下掉呢？這與債券價格的變動有關，如果市場資金追捧，讓債券價格攀高，此時買入債券的成本較高，就會使得「殖利率」，即實質投資報酬率下降，反之亦然。
4.債券基金一定都會配息嗎？
不一定。債券型基金通常有「累積型」和「分配型」兩個類別，以滿足投資人不同的資金需求。
「累積型」適合無固定資金需求、有其他收入來源的投資人；「分配型」則適合有固定資金需求的人，例如退休族。但不論是累積型或分配型，基金經理人的投資策略與投資標的都相同。
累積型指的是什麼？簡單說，就是收益全部滾入本金再投資，與一般股票型基金類似，有收益會直接反應在基金淨值上。投資人只要看淨值的漲跌，就能知道所買的債券基金報酬率是多少。
那什麼是分配型呢？以月配息為例，因為該類債券基金會將收益的一部分每月分配給投資人，所以相對於同一檔基金的累積型，月配息型基金的淨值會比較低，而如果把過去數個月的配息加回淨值，你會發現，其實與累積型的淨值非常接近。
由於分配型的債券基金要配息給投資人，經理人操作時需要多準備一些流動資金，也就是說，能拿來投資的資金會少一些。另外，將配息分配到投資人帳戶，也會有些作業成本，所以整體而言，分配型的表現與累積型會有差距，但差距很有限。
那麼，究竟買配息債基金好？還是不配息的債券基金好呢？這完全視投資人的資金需求而定，兩者其實沒有好壞之分。
5.配息率越高越好嗎？
配息債基金的投資標的是債券，雖然相對風險有限，但還是有風險，而且不同的債券產品有不同的風險，通常高配息率的債券基金，投資標的可能隱含較高的風險貼水，包括信用風險及流動性風險，信用評等也會較差，用白話來講就是高報酬、高風險。
目前全球債券型基金的配息率約3%，風險較高的高收益債基金約6～8%，但這並不代表高收益債基金一定比全球債基金好，完全看投資人的風險承受度，因為高收益債雖能提供高配息，但當市場震盪時，高收益債基金的「淨值」波動度也會相對較大，換句話說，買高收益債可領較高的配息，但基金本身可能會出現讓人「凍抹條」的虧損，一旦認賠出場，就相當於領了高息、賠了本金，更划不來。所以要特別叮嚀投資人，千萬不要掉入「配息率越高、報酬率就越高」的迷思。
6.配息債基金也要定期定額買嗎？
定期定額扣款的目的是為了「平均」投資成本，所以定期定額的投資模式，在波動大的股票型基金上，最看得出效益。相對來看，債券基金的波動度都比股票基金來得小，尤其是全球債基金的年化波動風險在2%左右（全球股票基金約6%、全球新興市場股票約8%），若以定期定額的方式買進，比較看不出「平均」投資成本的好處。
如果買配息債基金的目的是為了領配息，並採用定期定額投資的方式，倘每月的扣款是5,000、7,000元的小金額，那麼就需要一段長時間的累積，才能以較多的本金，領取較顯著的配息。所以，債券型基金比較適合單筆投資的方式介入。
但如果你的投資個性較為保守，且手中暫無整筆資金，或是已有較多的股票型基金投資部位，想要分散股票市場波動風險，還是可考慮以定期定額方式投資債券型基金。
全球債券總報酬基金-美元月配息(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 請問這隻有沒有比你之前長抱的那隻還好??
回覆刪除富蘭克坦伯頓全球債券基金 或全球債券總報酬基金或公司債基金 Fundy是兩隻一起抱嗎~~嗚 回我回我~
回覆刪除這些都是高成本基金，想領配息，用低成本的ETF會有更好的效果，影片敘述：
刪除https://youtu.be/H1f5QehKQOE