定期定額投資-微笑曲線是啥米

Dear Kate Ku：這是你問到的微笑曲線投資，請笑納囉！


定期定額的基本概念就是成本攤平，如果僅在多頭時才願意投資，那就犯了兵家大忌，

因為隨著股市走揚，定期定額的成本只會來越高！

當市場轉空初期往往跌得快又深，多頭期間才開始定期定額的投資由於平均成本高，

自然就容易賠錢，投資人也只能隨著市場「苦笑」了。

反觀自上波空頭持續投入的定期定額，由於在底部的扣款次數多，到現在多能維持正報酬。

以MSCI新興市場指數為例，上一波空頭從2007年10月29日高點到2008年10月27日低點間，

甚至在高點前一年任一月底開始定期定額，直到上月底贖回時都還是賺錢，

然而在2009年後才開始的投資大多卻已經賠錢；

這告訴我們，定期定額除了時機要巧，扣得久也有機會全身而退。

下圖顯示了任一月底開始定期定額MSCI新興市場指數，至今年10月底贖回的報酬率，例如在2008年7月(2008/07)開始持續定期定額到今年10月底贖回，就算指數已從高點下跌達16％，但這筆投資仍有14.21％的總報酬。

從上述資料還可歸納出一點，無論是持續定期定額至今，或是設定投資期限，

兩者帶來較佳報酬率的共同「甜蜜點」，

正是股市處於空頭的期間，再次驗證了股市下行期間適合定期定額進場。

牢記四法三式

現在我不管是跟朋友聊天，或是解答投資人的疑惑，都建議要勇敢定期定額，這是少數我很有把握的事情之一；不過無論您已在沙場奮戰多年，或是剛要披掛上陣，在您跟隨微笑曲線之前，請先務必將以下內外功秘笈牢記在心，幫助您迎戰詭譎多變的金融市場更遊刃有「餘」：

心法一  早起的鳥兒有蟲吃─及早設定理財目標，越早起步越吃香

心法二  靜如止水，定如泰山─不要在意市場短期變動，堅持扣款不動搖

心法三  換上運動鞋，與好基金愛情長跑─定期定額為長期投資法，耐心才是王道

心法四  借「利」使「利」─善用複利效果，小額投資累積人生財富

招式一  慧眼識英雄─選擇具成長性的市場與題材

招式二  趁「勝」追擊─空頭期間適時增加口款金額，或搭配單筆投入

招式三  雞蛋哲學─做好資產配置，分散投資風險

文章轉載：先鋒投顧