網友問題回覆：施羅德環球新興市場債券怎麼差那麼多！？

好久沒有來看看網友的基金問題了，
Anne 留言：您好!我買施羅德環球基金系列新興市場債券 A1 類股份-配息單位，
從2010/09/14進場至今，淨值已跌到報酬為-9.96%，

與其他新興市場債券相比，績效算差的，但配息還可以，

若以長期投資來看，此基金還可續抱嗎?或者應在何時出場?




新興市場債券是這些日子來的熱門債券標的，但表現好壞則看各家本事，

主要會是在各新興國家投資的選擇與注入的投資比重影響最大。

為什麼Anne的這支施羅德新興債表現比同類型基金差這麼多呢？我們先來看看是那兒出了問題！
大家可以看到，排除掉其他(零散國家投資總合)，第二大投資比例竟然是現金，

當各國債券價格在上漲時，他18%持有的是美元現金，大家也都知道美元最近慘兮兮，

難怪這支表現這麼令Anne失望@@

區域	投資金額(美元 ：以萬元為單位)	比例(%)
其他	303,059.70	31.67
現金	173,108.60	18.09
中國	80,477.80	8.41
墨西哥	72,439.60	7.57
波蘭	70,143.00	7.33
新加坡	62,009.10	6.48
捷克	57,511.50	6.01
馬來西亞	46,315.40	4.84
南非	46,028.30	4.81
韓國	45,836.90	4.79

我們再來看看從Anne買到現在的表現，紅線是施羅德新興債這四個月來的表現，

雖然Anne覺得配息還不錯，但大家要記住，投資債券不能只單看配息，一定要看整體報酬！！


以下線圖是計算配息及資本利得的原幣計價總報酬線圖。

同類型基金我們就會網友常問到的富蘭克林新興國家固定收益基金綠線來比較，

紅綠兩線走勢天差地遠，甚至連藍線-新興市場指標指數都勝出@@

Fundy常說投資債券不是短線進場，要看長期表現，現少要領完整年度的配息收入，
看一至兩年的績效才客觀。下圖是過去2年的績效表現，一樣是把配息收入計算進去了。

Anne.................你需要好好思考評估一下了@@


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圖片來源： FundDJ

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