理智的基金投資人不要被李曼兄弟搞倒！

令全球哀鴻遍野的李曼兄弟公司，成立超過150年歷史仍舊抵擋不過這波金融危機，在9/15申請破產保護，各國股市應聲慘跌，道瓊下跌504點跌幅超過4%，最嚴重的是韓國股市跌幅是6.10%，昨天看到一則新聞的標題是”繼911之後華爾街再次一片漆黑”。


我那可愛的老媽繼之前的二房事件後又擔心起她的退休金！但…老媽，我幫您投資的是富蘭克林的全球債及美國政府債券基金，是3個A的政府公債啦！投資標地完全不同，您不能因為都有個債字便”看到黑影就開槍”呀，再次慰問辛苦的銀行理專們！

這次嚴重的金融事件，相信短期內仍舊會有一波恐慌性的賣壓及震盪。我其實也立即與富蘭克林求證(因我仍持有一些投資美國的股票型基金)，確認他們公司旗下的基金到七月底前的投資明細，前十大持股完全沒有持有李曼兄弟、美林及AIG三家的股票及債券，而其它如駿利、聯博及德盛安聯等公司旗下的基金，看樣子都有踩到一點，但大家不要太驚慌，若你買的是基金不是連動債，就算有買到也都僅佔不到10%的比例，整體影響應該是有限的。再說大多的基金資料都是到七月底前的明細，最新訊息還有待各家公布，請不用過度緊張，猶如我一直在部落格中重覆提到的情緒管理觀念，大家要理智呀！
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資料來源：FundDJ討論區
駿利美國高收益債竟然也有雷曼與美林 慘囉
Finance – Investment Bankers/Brokers – 2.0%
2,000,000 Goldman Sachs Group, Inc., 6.15%
senior notes, due 4/1/18. . . . . . . . . . . . . . . . . . .2,023,104
Lehman Brothers Holdings:
1,275,000 6.75%, subordinated notes
due 12/28/17. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1,272,472
2,575,000 6.875%, company guaranteed notes
due 5/2/18. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2,633,561
1,300,000 Merrill Lynch & Co., 6.875%
company guaranteed notes, due 4/25/18. . . . . .1,310,609
2,910,000 Morgan Stanley Co., 6.625%
senior unsecured notes, due 4/1/18. . . . . . . . . .3,017,143
10,256,889

資料來源：聯博基金網站至2008年7月底持股
(1) 美國收益基金-AIG 0.71%/ ML 0.47%/ LB 0.16%
(2) 全球高收益債券基金-ML 0.39%

資料來源：2008/09/17 09:39 【工商時報　陳欣文／台北報導】
Pimco遭「雷」擊? 一場烏龍
外電報導雷曼兄弟倒閉波及Pimco、富蘭克林等有高部位債券基金的資產管理公司，引起國內債券基金投資人一陣恐慌。經過查證，因該外電引用舊資訊，讓基金界及基金受益人虛驚一場。
這些熟悉債市投資的資產管理公司，早在幾個月前就看壞金融產業，紛紛降低部位，目前有雷曼債的債券基金，持有部位都不到1％，至於Pimco、富蘭克林在台銷售的債券基金前10大持股都沒有雷曼債。

根據彭博外電報導指出：「雷曼兄弟倒閉後，Pimco Advisors LP、Vanguard Group Inc.及Franklin Advisers Inc.面臨至少860億美元虧損；報導並指出該事件嚴重衝擊基金投資人。由於外電根據彭博截至6月30日的資料顯示，共同基金持有逾1,430億美元債券，其中部位最大的是全球最大債券基金太平洋投資管理公司（Pimco）及Vanguard。」

昨天該消息一出震驚國內投信市場，因為Pimco基金今年5月才由德盛安聯投信引進台灣，旗下的PIMCO總回報債券基金是全球最大的債券基金。

德盛安聯投信昨天查證後表示，目前引進國內的PIMCO基金，僅有6檔有微幅的Lehman Brothers債券，且均非其前10大持股，對基金淨值之影響應非常有限。特別是從9月15日Lehman Brothers宣佈破產後，PIMCO的旗艦基金，同時也是全球最大的PIMCO總回報債券基金當日淨值，若不計算配息因素，實際上漲0.24％，顯示PIMCO並未受到這波雷曼事件衝擊。

德盛安聯強調，Pimco不但沒有因為雷曼倒閉而虧損，反而可能成為二房風暴下的最大贏家。因為在Fed監管二房之後，債券市場最直接的受惠者為MBS，因MBS的債信擔保層級由Freddie Mac與Fannie Mae更加向上提高，因此在投資MBS時更不需擔心違約、倒帳的風險，因為背後的擔保機構為聯邦房屋融資局，為二房所發行的MBS提供更強力的背書。

而PIMCO為MBS(Mortgage-Backed Security)主要投資機構，可望成為這波二房事件圓滿落幕的最大贏家。昨日雷曼事件發生後，MBS仍逆勢上漲0.73％，旗下基金淨值也跟著上揚。
圖片資料來源：AOL (AP Photo/Katsumi Kasahara)